比亚迪金融拟发45亿车抵贷ABS，2021年三季度净利2280万元环比下滑

2月17日，《盛世融迪2022年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券》发行文件公开。比亚迪汽车金融有限公司（下称 “比亚迪金融”）拟通过ABS融资45亿，上海信托为发行人。

上月，比亚迪金融曾申请注册100亿元车抵贷ABS，计划发行期数1至3期。此次是注册额度下发行的第一期ABS。据披露，比亚迪金融合计曾发行8期ABS产品。

比亚迪金融成立于2015年2月，出资方为比亚迪股份和西安银行，主要从事零售金融业务，即消费者个人及机构贷款；以及库存融资，即汽车经销商贷款两项业务，产品包括标准贷、快捷贷、众鑫贷、 老友贷、三系车贴息贷、焕新贷、优享贷、新能源专享贷、简易贷、附加贷、电动未来贴息贷、臻心贷、王朝SUV贴息贷、王朝MPV贴息贷、王朝贴息贷、智行贷、智行理想贴息贷、新易贴息贷、弹薪贷等，其中涉及免抵押类政策贷款等。

截至2021年三季度末，比亚迪金融累计发放贷款金额535.37亿元，绝大部分针对个人客户业务；截至期末，发放贷款与垫款总额为225.2亿元。2021年前三季度，比亚迪金融营业收入3.9亿元，净利润9170万元。较上半年数据，比亚迪金融2021年第三季度净利润为2280万元，相比第一季度3620万元和第二季度3270万元，净利润环比下滑。

此次ABS的资产池包括55.8亿元汽车抵押贷款，本金余额49.7亿元，贷款账龄在24个月及以下。

2021年，比亚迪金融增资。发行说明书提到，截至2021年11月末，比亚迪金融注册资本40亿，比亚迪股份有限公司持股77%，西安银行持股20%，比亚迪精密制造有限公司（下称 “比亚迪精密”）持股占比3%。比亚迪精密是比亚迪金融2021年年中新增股东。银保监会官网显示，陕西银保监局分别于2021年6月和11月，批准新增股东以及注册资本变更批复。

发行说明书提到，由于新能源车辆市场缺乏残值评估标准、流通渠道不完善等因素导致贬值率高。车辆作为贷款抵押品，逾期风险防控较关键。比亚迪金融不良率连年降低，2021年前三季度数据为0.16%。

在贷前审核上，有部分人士声称，审批进度超过半个月。对于贷后管理问题，在黑猫投诉平台，比亚迪汽车金融涉及多条扣款未成功，被报征信的投诉信息。

有自称比亚迪按揭用户的投诉者称，已还款但发现征信存在逾期记录，其同时发布了当月还款记录的截图，要求比亚迪汽车金融方面处理相关记录及影响。

此外，有投诉者表示还款日或逾期信息告知不及时，导致扣款未成功造出非主观逾期，其中部分投诉显示已完成。有帖子附图片信息显示，在2020年6月30日还款显示未逾期，次月在31日还款显示为逾期。

除了比亚迪金融，深圳市比亚迪供应链管理有限公司在2014年曾与深圳国金瑞投资控股有限公司和富通资产合资成立深圳比亚迪国际融资租赁有限公司，从事报刊乘用车、飞机、电力设备、医疗器械等融资租赁服务。

本文源自蓝鲸财经

比亚迪回复深交所问询，称未收取金融服务费

新京报讯（记者 孙晓萌）深交所4月26日对比亚迪发出问询函，要求说明利润下降的原因以及是否存在通过经销商收取金融服务费。5月13日，比亚迪集中回复表示，2018年“增收减利”主要是受汽车业务的毛利率水平下降、公司期间费用上升影响所致。同时，经自查不存在向客户及合作经销商收取金融服务费的情况。

新京报记者还梳理近几年比亚迪的财报发现，“增收减利”其实已成为比亚迪这3年的一种常态。

净利润下滑系受补贴退坡影响

近几年，比亚迪在新能源汽车业务不断发力，新能源车产销量也在不断攀升。新京报记者梳理近几年比亚迪发布的财报发现，“增收减利”已经成为比亚迪过去3年财报体现出的常态。

数据显示，2016年至2018年比亚迪分别实现营业收入1034.7亿、1059.15亿和1300.55亿元；分别实现净利润54.8亿、49.17亿和35.56亿元，可以看到，比亚迪营业收入逐年增加，而净利润却在逐渐减少。因此连续多年“增收减利”的比亚迪在4月26日收到深交所的问询函，要求比亚迪补充说明公司营业收入同比增长，但净利润和扣非后净利润同比下降的原因及合理性。

对此，比亚迪坦言，新能源汽车推广应用财政补贴分阶段调减使得公司汽车业务受影响。2018 年毛利率由2017年的24.31%下降4.53%至19.78%。另外随着公司业务规模扩张，受研发投入持续加大、融资成本上升影响，2018年期间费用总额较2017年增加24.51亿至164.76亿元。综合上述因素，导致公司营业收入较同期增长而净利润、扣非后净利润同比出现下降。

从最新补贴政策来看，2019 年补贴政策在 2018 年政策的基础上平均退坡幅度约 50%，同时适度提高了对新能源汽车动力电池系统能量密度、整车能耗、纯电动乘用车续航里程等门槛要求。此外，2019 年补贴政策还要求地方政府过渡期后不再对新能源汽车（新能源公交车和燃料电池汽车除外）给予购置补贴等。

比亚迪认为，补贴退坡短期会对市场需求和新能源汽车厂商的盈利水平带来一定影响，但不会改变新能源汽车产业长期成长趋势，将进一步促进行业的优胜劣汰，拥有核心竞争力的领军厂商有望在补贴退坡的过程中持续提升市场份额，实现更快增长。不过比亚迪也认为，由于产品结构、销量规模、补贴退坡在产业链不同环节的分担均具有一定不确定性，目前难以预测该政策对自身新能源汽车毛利率的量化影响。

深交所重点问询金融服务费

深交所在问询函中也对比亚迪的汽车金融模式进行发问，要求比亚迪说明汽车金融的经营模式，并自查其是否存在通过经销商收取金融服务费的情况。

与比亚迪“增收不增利”的经营情况不同，比亚迪汽车金融公司近几年业绩一直不错。根据西安银行披露的财报显示，截至2018年末，比亚迪汽车金融公司总资产约103.43亿元，总负债约85.66亿元，净资产17.77亿元。此外，有数据显示，2016-2018年，该金融公司营收分别为1.73亿、3.04亿和3.48亿元；净利润分别实现0.46亿、1.02亿和1.21亿元，营业收入与净利润呈逐年递增态势。

针对深交所提出的金融服务费等相关问题比亚迪回应称，其汽车金融公司是通过多种渠道筹措资金，与各地比亚迪乘用车品牌 4S 店签订集客合作协议并向其贷款购车用户发放汽车消费贷款。经自查，比亚迪汽车金融公司不存在向客户及合作经销商收取金融服务费的情况；其次，也不存在通过合作经销商向贷款客户收取任何费用的情况。

此外，比亚迪还在公告中称，严禁经销商以汽车金融费名义向客户收取任何费用。

新京报记者 孙晓萌 编辑 陈小兵 校对 吴兴发