比亚迪一口气买下6座非洲锂矿？锂矿股集体下跌，专家：前期估值太高
每经记者：李星 每经编辑：裴健如
日前，澎湃新闻援引消息人士称，比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山，可满足其未来十余年电池需求，目前均已达成收购意向。对此，6月1日，《每日经济新闻》记者向比亚迪方面进行了核实，对方仅表示“不予置评。”
据上述消息人士称，比亚迪内部测算，在6座锂矿中，氧化锂品位2.5%的矿石量达到了2500万吨以上，折算为碳酸锂可达100万吨。
此消息一出，锂矿股集体下跌。公开数据显示，6月1日，中矿资源(002738)、融捷股份(002192)曾一度跌超5%，天齐锂业曾一度(002466)跌超4%，永兴材料(002756)、赣锋锂业(002460)、雅化集团(002497)等曾一度跌超3%。美股锂矿板块也连续两日下跌，美国雅宝（ALB.US）一度下挫10%，收盘跌7.8%；智利矿业化工（SQM.US）跌5.11%；而Livent（LTHM.US）则大跌超过14%。
“拥有独立锂矿开采权，不仅能缓解锂矿价格高涨带来的成本压力，还能加强对产业链资源的控制，保证整个供应链体系的稳定。只有这样，比亚迪才能保障后期旗下产品对外的供应需求。”6月1日，伊维经济研究院研究部总经理吴辉在接受《每日经济新闻》记者微信采访时称。
近一年来，碳酸锂价格不断走高，让电池企业成本压力增加。吴辉认为，动力电池企业通过自主掌握部分碳酸锂的资源，可使其在后期与碳酸锂供应商进行价格谈判中掌握主动权。
据悉，除比亚迪外，宁德时代、赣锋锂业、天齐锂业等动力电池企业皆在对外寻找锂矿资源。“目前，国内动力电池企业业务均开始往动力电池上游原材料方面进行延伸，这样可以从产业链布局的角度去降低采购成本。”吴辉表示。
电池需求量激增，比亚迪寻锂矿保供应
在动力电池行业专家杨伟斌看来，比亚迪加速寻找锂矿资源，符合比亚迪供应链垂直整合的逻辑。“随着比亚迪新能源整车销量迅速增长，电池需求量猛增，比亚迪整合产业链前端的锂矿资源，是其为保障未来供应做出的战略部署。”杨伟斌告诉记者，销量的高增长加之碳酸锂价格的高涨，加快了比亚迪整合锂矿资源的步伐。
自今年3月开始，比亚迪正式停止生产燃油车，专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务。与此同时，比亚迪还不断向市场投放新品。6月1日，比亚迪推出30万元级纯电SUV——2022款唐EV，CLTC综合工况续航最高可达730公里。
长江证券研报预计2022~2024年比亚迪新能源汽车销量分别为158万辆、220万辆、272万辆。
图片来源：视觉中国
东吴证券研报显示，磷酸铁锂电池和三元锂电池每Gwh（100万度电）的碳酸锂使用量平均约为600吨。以目前主流纯电车型普遍60度的电池容量来计算，一辆纯电车型所需的碳酸锂约为36kg。上述2500万吨矿石若被全部开采，可满足2778万辆纯电车型的动力电池需求。
若以机构对比亚迪今年160万辆左右的销量预期计算，比亚迪在非洲成功获得上述6座锂矿矿山，将满足其未来十余年的电池需求。
动力电池业务或于2023年上市
事实上，近年来，比亚迪一直在加快布局锂电池上游资源。
公开消息显示，早在2010年，比亚迪就参股了中国最大的盐湖锂矿扎布耶盐湖，投资了西藏扎布耶锂业18%股份。2017年，比亚迪公告称，其研发突破了盐湖提锂技术，并基于此与盐湖股份合资开发青海盐湖锂资源，拟建设3万吨碳酸锂项目。今年5月17日，盐湖股份（000792.SZ）披露，盐湖比亚迪3万吨电池级碳酸锂项目正在对提锂技术进行中试，待中试效果验证后，双方协商项目启动事宜。
3月22日晚间，比亚迪上游原材料供应商盛新锂能（002240.SZ）也发布公告称，拟通过定向发行股票的方式，引入比亚迪作为战略投资者，双方将在锂产品领域开展以下长期合作。
除国内布局外，在今年年初，比亚迪曾通过旗下子公司——比亚迪智利分公司成功中标智利矿业部的锂矿开采合同，但后因智利法院考虑到招标方案存在争议，故暂停当地政府此前刚宣布的锂矿开采招标和授权。
全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在接受记者电话采访时表示，作为国内新能源汽车头部企业，以及动力电池核心企业，比亚迪拥有独立开采锂矿权，是其为保障未来旗下新能源汽车高产销量供应做的战略部署。
中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2022年1~4月，比亚迪动力电池装车量累计14.68GWh，占国内前4个月动力电池装车量的22.75%，仅次于宁德时代。
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值得注意的是，截至目前，比亚迪生产的动力电池仍以内供为主，外供电池量甚少，外供企业仅有中国一汽、长安汽车、丰田等少数车企。“目前，比亚迪旗下的动力电池仍以内供为主，在外部供应业务的占比上还远达不到企业独立上市的指标。”杨伟斌分析称，比亚迪动力电池业务拆分独立上市为时尚早，或还需等到三年以后。
不过，按照此前比亚迪董事长兼总裁王传福提出的目标，比亚迪计划在2022年年底前将旗下电池业务拆分独立上市，以筹集资金进行发展。但截至目前，比亚迪动力电池独立上市一事暂无最新进展。一位接近比亚迪的内部人士向记者透露，比亚迪动力电池上市预计在2023年。
二级市场“叫好不叫座”？专家：前期估值太高
除比亚迪外，宁德时代、赣锋锂业等头部动力电池企业也在锂资源领域加快布局。
5月31日，赣锋锂业通过其微信公众号对外宣布，其位于阿根廷的Mariana盐湖项目正式开工，公司将投资约6亿美元，建设年产两万吨氯化锂生产基地。该项目锂资源总量为约合812万吨LCE（碳酸锂当量），赣锋锂业持有该项目100%股权。
此外，赣锋锂业海外锂矿项目还包括阿根廷的Cauchari-Olaroz项目以及墨西哥Sonora项目等。
值得一提的是，为抢占锂矿资源，2021年7月到9月，宁德时代和赣锋锂业还围绕总部位于温哥华的千禧锂业收购，上演过一场“抢锂大战”。不过，最后因宁德时代未提高收购价格，千禧锂业最终将落入加拿大锂业公司美洲锂业之手。
而作为国内锂矿企业的先锋部队，天齐锂业在海外的布局也在持续推进。目前，公司拥有全球第一大碳酸锂生产商——智利化工公司（SQM）23.77%的股权。
业内分析认为，近一年来碳酸锂价格的暴涨，是加速各大锂电池企业加速布局上游锂资源的重要因素之一。“拥有独立锂矿开采权后，动力电池企业不仅能缓解锂矿价格高涨带来的成本压力，还能加强对产业链资源的控制，保证整个供应链体系的稳定。”吴辉表示。
上述消息人士透露，比亚迪拿下非洲6座锂矿后，每吨碳酸锂装车价格成本肯定是在20万元以下。
公开数据显示，3月初，电池级碳酸锂价格突破50万元/吨。而一年前，电池级碳酸锂价格还不足9万元/吨，价格一年上涨超过5倍。
而碳酸锂价格的上涨与新能源汽车高速发展紧密相关。赋格投资创始人方高俊认为，锂资源紧缺，锂电中下游大幅扩产后，使得锂矿缺口持续扩大。
华西证券分析称，今年预计新能源乘用车销量有望突破530万辆。而乘联会预测，2022年中国新能源汽车产销量将超600万辆。
市场普遍预期，锂资源供需紧张、价格不断攀升的局面还将持续。“电动汽车和储能的发展速度超于预期，锂电池需求急剧增加。而锂矿到正极材料的转换，是个长期过程。”杨伟斌分析称，未来三到五年，动力锂电池都将会处于供不应求的状态。
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在吴辉看来，近期碳酸锂价格上涨主要还是供需错配。“新能源汽车及储能产业的快速发展确实需要大量锂资源，仅是因为目前条件下可经济性开采出来的锂矿资源是稀缺的，锂资源的总体储量其实是非常丰富的。”吴辉表示。
值得一提的是，进入2022年后，动力电池虽仍供应紧俏，但其在二级资本市场却呈现出“叫好不叫座”的囧状。锂电池板块相关头部上市企业股价从去年12月份开始均呈现大幅下滑态势。如，宁德时代股价从去年12月2日最高692元/股下滑至6月1日收盘425.03元/股；赣锋锂业则从去年11月30日最高172元/股，下滑至6月1日收盘117.05元/股；天齐锂业从去年11月30日最高124.9元/股下滑至6月1日收盘95.57元/股。
截至6月1日收盘，锂电池板块近一季度跌幅为3.72%。对此，吴辉表示，这是因为此前资本市场对锂电池行业给出的估值太高，现在资本市场回调属正常。他强调，锂电池产业本身发展向好的趋势并没有改变。
研究机构EVTank联合伊维经济研究院预测，2030年之前全球锂离子电池（动力电池、储能电池、小动力电池还有3C数码电池等）出货量的复合增长率将达到25.6%，到2030年总体出货量或将接近5TWh。
每日经济新闻
刀片电池概念23日主力净流出2.41亿元，比亚迪、天齐锂业居前
4月23日，刀片电池概念下跌0.09%，今日主力资金流出2.41亿元，概念股6只上涨，6只下跌。
主力资金净流出居前的分别为比亚迪（1.11亿元）、天齐锂业（8159.61万元）、星源材质（2918.44万元）、合纵科技（1114.59万元）、紫江企业（552.3万元）。
本文源自金融界
持有14年，巴菲特真的要卖比亚迪？
作者｜周智宇
编辑｜张晓玲
持有14年，回报超40倍，巴菲特真的要卖出比亚迪了吗？老巴和王传福的伯乐相马故事，也终于落下了帷幕？
7月12日，一则疑似巴菲特卖出比亚迪的消息震惊全网，直接重挫比亚迪，A 股、港股双双大跌。截至收盘，比亚迪A 股下跌4.72%，报309元/股，比亚迪港股下跌11.93%，报270.2港元/股。
当日，港交所 CCASS 数据显示，比亚迪2.25亿股股份于 7 月 11 日被转让给花旗银行。市场猜测，转让者可能是巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司，目前持有比亚迪股份超过2亿股的，仅有王传福、吕向阳以及巴菲特。
而在6月13日股价创下358.86元的历史高位后，比亚迪A股股价便一直在高位横盘，近三个交易日却接连下跌，跌幅近15%，并在7月12日这一天达到了高潮。
直到中午12时左右，比亚迪的回应才姗姗来迟：未见股东减持。但市场的疑虑并未散去，因为这段时间，新能源板块确实涨得有点多了。
巴菲特要卖的消息，无疑是给如日中天的比亚迪，在登顶万亿之后的迎头一棒。不过，综合多方因素来看，老巴当前卖出比亚迪的可能性不大，也不太符合他的价值投资逻辑。
毕竟，拥有全球唯一的造车、电池双产业链的比亚迪，其护城河仍然坚固，市值却只有特斯拉的1/4；而全球新能源之旅刚刚开始，如若此刻看空比亚迪，也就是看空新能源产业了。
这个时候，长期价值投资者巴菲特，似乎并无卖出的理由。
蹊跷转仓
新能源产业链最近着实不太平。
前一天“徐翔妻子”应莹一句点评，直接让天齐锂业跌停，带崩了锂电板块；后一天，巴菲特卖出比亚迪的消息，再次重挫新能源，狂跌一片。当日比亚迪在港股跌了11.93%。
针对2.25亿股被转给花旗银行的消息，比亚迪对华尔街见闻表示，根据香港联交所及证监会相关规则，大股东减持需进行权益申报，查阅香港联交所权益披露平台，未显示减持信息，以股东权益申报为准。
这也就是说，巴菲特和他的公司，或者比亚迪其他股东并未申报权益减持。而根据港交所有关规则，持股5%以上的上市公司大股东，在其持股权益增减持达到一定标准时，需在3个交易日内申报。
那么，联交所比亚迪股份的2.25亿股港股，于7月11日被转让给花旗银行，到底是怎么回事？
业内人士分析，出现这种情况有几种可能:一是伯克希尔当初持有股票时是纸质的实体股票，今年港交所要电子化，需要通过银行托管再划转；二是巴菲特可能将比亚迪股票从一个基金转到另一个基金，中间也要经过银行；第三，则是将所持股份托管至银行后，准备配售或减持。
目前来看，第一种可能性最大。因为，巴菲特如果要卖股票，也不可能是这么大笔的7%一次性转让，毕竟比亚迪每天平均的换手率也就在1-2%左右，就算要卖也只能走大宗交易，分批转让；另外，这2亿股7月8日就被放在了花旗银行，港交所只是11日延期公告，但到现在，市场并未有相关询价或交易。
此前，包括美团、腾讯在内的港股，也发生过重要股东将实体股票转仓给机构的情况。去年4月，曾有持美团股份超5.12%的投资者，将之转给高盛持仓，当时市场也以为是股东想要抛售离场，但一周之后，美团公告，配股、发债筹资融资95.8亿元。
也就是说，美团重要股东将持有股份转给机构存仓的动作，是为了后续的配股。眼下正在疯狂扩大产能、四处收购产线、矿山的王传福，也可能趁着股价突破万亿的热情，推行融资计划。
此前，长城汽车总裁王凤英就认为,比亚迪在针对资本市场做战略设计，为融资而设计。
东北证券称，根据公司（比亚迪）跟伯克希尔·哈撒韦的交流，目前还没有减持或减持计划。但比亚迪并未确认这一说法；因存在时差的关系，伯克希尔现对此事未有任何表态。
也有投资者认为，在美国通胀的预期下，巴菲特近期一直在增持石油股，比尔盖茨等人也在买入土地，不排除巴菲特是真的想要减持一点比亚迪，毕竟持有了这么久，在当下这个高点上减持一些，也是意料之中。
7月12日比亚迪的回应，等于是否认了巴菲特卖出的消息。比亚迪还说，公司目前经营一切正常，各项业务都在有序开展，新能源汽车销量持续创下历史新高。
比亚迪当前正如日中天。7月3日比亚迪的产销数据显示，其1-6月份累计销量64.14万辆，超过了特斯拉的56.47万辆，使得比亚迪成为上半年全球销量冠军。虽然比亚迪上半年销量中大半来自混动车型，但其纯电车型也在6月初首次超过了混动，接下来比亚迪在销量上依旧能给市场不少期待。
这家公司更是资本市场炙手可热的明星。从今年3月中旬的低点算起，比亚迪在港股股价已经翻了一倍，在A股也大涨逾71%；6月10日，比亚迪市值首过万亿，成为与宁德时代并列的锂电产业链双万亿公司之一；也是全球市值万亿的公司中，唯一的中国汽车公司。
比亚迪董事长王传福，正在无限接近他的世界第一汽车梦。
押注中国
诞生于中国新能源热土的比亚迪，敢于喊出要做汽车第一的王传福，是巴菲特14年前买入它和他的理由。
巴菲特与比亚迪渊源颇深，甚至超过了持股的14年。
早在2003年，美籍华裔投资人兼对冲基金经理李录拿到了芒格5000万美元的投资，就此结识。5年之后，李录给芒格打了一个电话，提到了比亚迪。在芒格极力推介下，巴菲特委托旗下中美能源董事长大卫·索科尔专程飞中国，考察比亚迪。
比亚迪内部流传一个段子，当时大卫在深圳拜访了王传福，并参观了整个公司。谈及电池污染，王传福当场舀了一杯电解液喝了下去。
大卫回去后不久，2008年9月，巴菲特以每股8港元、总价18亿美元购买2.25亿股比亚迪股份，占扩大股本后的9.89%。
这对巴菲特而言并非多大的投资，却是他早期唯一投的中国科技公司。他投比亚迪，不仅仅是为了获得长期的投资收益，更是对一个国家、一个重要行业进行押注。
短短一年后，2009年10月，比亚迪摆脱了此前多年始终徘徊在个位数的走势，股价疯狂上涨10倍来到87港币；随后几年，比亚迪又在大行的不断唱衰中，跌至2012年7月时的12港币，但即使在此过程中，伯克希尔也从未有过减持。
14年过去，以6月28日比亚迪333港元的的高点计算，巴菲特买入比亚迪获利已超40倍。
芒格曾预测，比亚迪将成为电动汽车第一企业。截至去年年底，比亚迪仍是伯克希尔·哈撒韦十大持仓股之一。
这家知名机构选股的标准之一，就是企业有竞争力。一般来说，在企业基本面、竞争力，以及行业的基本面没有发生变化之前，芒格和巴菲特不会随意地清仓其持有的股票。
以巴菲特清仓航空股为例，是因为他认为疫情对航空业发生了根本性变化。在清仓之前，伯克希尔哈撒韦公司是达美航空的最大股东，是美联航和西南航空的第二大股东，也是美国航空集团的第三股东。
眼下的新能源显然找不到清仓的理由。全球电动汽车浪潮下，比亚迪市值破万亿，销量超特斯拉，与传统的汽车制造商拉开差距，除了不断飙升的产能，更重要是的比亚迪在电气化方面的技术突破，以及造车和电池的前瞻性布局。
比亚迪电池、半导体芯片等这些领域的技术创新，构筑了自己的护城河，使得比亚迪在过去两年里经受住了疫情、供应链的考验，销量不断创新高。包括高盛在内的机构也预计，比亚迪提供的电池未来可能达到30%的市场占有率。也就是说，无论是技术还是销量，比亚迪仍在上升通道中。
而眼下，中国和全球主要国家，对新能源产业的支持也不言而喻，新能源车也是未来5-10年里仍能保持高速成长的行业之一。对仍看好中国的芒格和巴菲特来说，投资中国、投资新能源汽车，在比亚迪之外是否还有更多的选择？
过去多年，一直有投资者问芒格，会不会继续持有比亚迪、200多倍市盈率是不是高了、什么时候卖出？
直到2021年，芒格的回应都是，非常喜欢这家公司，也欣赏比亚迪的管理层。所以会遵循内心的真实想法，继续持有。
在今年的Daily Journal年度股东大会上，谈到投资比亚迪和阿里巴巴时，芒格说，“只有未来才能告诉我们，现在做的决定是不是对的。”
也许，所有的投资者，都只能相信自己所选择的，并坚持下去。比亚迪、新能源的价值和未来，卖与不卖，正是在于所有人的选择。
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