「维基观察之2021广州车展」（下）：一点思考，想和你们聊聊

2021年中国的最后一个A级车展——广州车展，在上周落下了帷幕。

截止发稿，肆虐全球的已经已经持续两年，在这两年的时间里，整个汽车行业尽管饱受影响，但依然稳步前进，头部自主品牌高端化、行业整体电动化的步调依然稳步推进。在这个变革的时代里，以往弱势的品牌也在积极寻找翻身的机会，力求在新秩序中找到属于自己的一席之地。

尽管车展的终极奥义还是卖车，但作为从业者，笔者在参加了今年国内三大车展后，还是有一些感悟想和大家一起分享。

高端是什么？

自主品牌高端化已经是个老生常谈的话题，在今年的广州车展上，自主品牌迎来了向上的集体展示。

先来说今年车展上争议最大的沙龙机甲龙。前后双电机，0-100KM/H加速3.7秒、4颗激光雷达、CLTC工况下最大续航里程802km，纸面数据上确实不错，背靠长城汽车也能让人放心，但48.8万的售价和手工耿制造风的外观设计还是让人很难接受，再加上48.8万的售价，也不由得让人捏了一把汗。

至于自“上午10点预订开启截止13点38分51秒全部101台限量版预订售罄”这件事还值得广而告之这件事，佩服这种丧事喜办的态度。

从大狗到坦克，再到咖啡系列和各种猫，长城近年来在营销层面的花样频出也确实收到了非常好的效果，但如果造车也选择这种态度“任性”，恐怕消费者很难买账。就拿着激光雷达的位置来说，车尾那个是认真的吗？所以，好好对待这101位订购了机甲龙的车主吧，他们是真支持，也真不太差钱。

这里再多说几句，长城近几年疯狂扩张的背后，幕后布局和发展的混乱已经愈发明显，似乎长城自己也不知道一个品牌要怎么发展，只能在这走一步看一步。最早喊出豪华的WEY走起了智能的路线，好不容易做出了坦克300带领长城稳步迈上了20万的台阶时候却独立了坦克，现在又弄出了一个明显区别与咖啡系列的复古轿车“圆梦”，如果卖好了那还要不要独立一个做复古车的品牌？恐怕长城自己都搞不清楚。

折腾来折腾去，受苦的最终是车主。买的时候是WEY，该保养了却成了坦克。皮卡和哈弗H6确确实实是长城的护城河，但来回来去的折腾，护城河里的水怕是有一天会被耗干。

同样混乱的还有吉利。原本的吉利已经形成了吉利品牌稳固中低端，领克在中高端冲击且也受到了不错的效果，但在新能源领域，随着蓝色吉利行动的失败，吉利新能源和几何汽车也改变了自己的定位开始走低，原本有着颇高关注度的领克ZERO又摇身一变成了吉利旗下冲击高端市场的极氪。

极氪自发布之后的种种状况已经无需多言，抢着交付给首批车主的半成品们也快败光了极氪的路人缘，广州车展上发布的ZEEKR Care更是与之前吉利汽车集团高级副总裁林杰的“极氪和领克并网服务”的发言产生冲突。可以理解吉利在极氪出现了各种各样的问题之后积极采取应对措施的心态，但如果现在的极氪001就好端端的是领克ZERO的话，能不能避免这些问题？

再来说说上汽，曾经的R汽车首次以独立运营后的飞凡汽车身份亮相，Marvel R一定想不到三年时间里自己的身份就经历了三次转换（荣威、R汽车、飞凡汽车）。至于飞凡汽车自己，R汽车没能做出太大动作如果说因为之前没能独立被束缚了手脚，那么独立运营之后的飞凡汽车或许是可以期待一下的，但考虑到看起来平平无奇的ES33和动静越来越大的上汽同门智己汽车，留给飞凡汽车的时间不多了。

自主品牌借新能源之风向上自然是合理的、顺应时代发展的结果，但目前还没一个成功的例子。埃安独立且成绩不错，但整体产品线很难说高端；东风自主在燃油车市场难言成功，岚图也始终不温不火；被北汽寄予厚望的极狐表现平平，即使拉来华为傍身也难见起色……

至于没来车展的长安高端品牌阿维塔的前景，笔者来看是要画上问号的。原因无非就是这么几点，一来是长安自主缺乏高端属性；二来长安无论自住还是合资都没有纯电平台的制造经验，新品牌的纯电平台自然也有待观察；最后一点也是最现实的，但凡自己有点水平，谁会找供应商站到台前来给自己做背书？

对于高端，普遍接受的解释是“等级、档次、价位等在同类中较高的”。我们不妨看看燃油车时代的王者们，历史积淀、产品设计、产品力、服务，甚至是品牌价值观缺一不可。所以在笔者看来，短时间内自主品牌的“冲高”或许能让某个车型或者某个品牌站在以往未曾达到过的价格区间，但真正的高端，恐怕还需要很长一段时间的积累。

（这段用来放杠）关于比亚迪是否高端的问题，笔者的看法很明确：不高端。否则比亚迪不会费尽心机想着高端品牌，而且就比亚迪目前的产品来说，距离高端也还有一段距离。

卷起来，一起卷

不只是集体走高，部分品牌在看到宏光MINIEV之后对5万元以下车型的执着同样可怕，奔奔E-STAR、思皓E10X、上汽科莱威、奇瑞QQ冰淇淋……

不就是内卷吗，卷起来，一起卷，疯狂的卷。只要火了一个，剩下的立马跟上。卖车虽然不挣钱，但是可以卖分啊。

不止车型要卷，补能体系这个事大家也一起卷。眼看着蔚来的换电模式如火如荼，吉利就用重组后的力帆开启了换电试点，北汽也把换电这事搞得如火如荼；不只是换电，充电桩大家卷得更厉害，小鹏G9宣称充电5分钟续航200公里，沙龙机甲龙充电10分钟续航401公里，广汽埃安在更早之前还发布了5分钟内恢复200公里的续航的全新充电桩……

作为一个真实的电动车车主，在这里还是奉劝这些看到超充后“上头”想冲的消费者，在下单之前一定好好看看自己的用车环境附近是否有厂家宣传的这种官方充电桩布局，如果没有而且自己还不方便安装家庭充电桩的话一定要慎重。毕竟现阶段公共充电桩的速度有限，万一你的车搭载了大电池，那漫长的充电时间会非常影响用车体验。

内卷严重的不只是新能源，已经进入夕阳阶段的燃油车市场竞争还在加剧。一汽丰田和广汽丰田在SUV市场进一步完善产品布局；福特EVOS承载着长安福特反击的希望；一汽-大众速腾经历了中期改款后也有望帮助一汽-大众巩固自己的护城河。如果你是年轻消费者，上有林肯Z，下有广汽本田型格；喜欢越野的可以看看坦克500；成了奶爸又不想买汉兰达可以好好看看领克09……

即使已经是一片红海了又能怎样呢？一起让红海变得更红吧。

电动，全员终下场

固然中国品牌在电动车领域起步较早，而且现阶段发展成绩斐然，但笔者始终认为，只有等到燃油车世界里的传统豪强们完成转身展开竞争，才是对中国电动车品牌真正的考验。

在今年的广州车展上，我们欣慰的发现以BBA为首的传统豪强已经在加速电动化的转变，只是这三强面对电动化的态度上，还是有明显区别的。

先说笔者最看好的BMW。iX3官降后的销量上扬显然让宝马尝到了甜头，所以在广州车展上他们非常务实的给iX定下了84.69万的售价，考虑到这是如今BMW的旗舰纯电动SUV，这样的价格并非难以接受。就这么说吧，红旗E-HS9、高合HiPhi X和BMW iX这三款如今市面上最贵的纯电动SUV放在一起比较的话，iX是实力很难被忽视。

再说奥迪。一汽-大众奥迪和上汽奥迪分别带来了Q4 e-tron和Q5 e-tron，得益于MEB平台的优势，再加上奥迪多年以来打下的科技烙印，奥迪这两款新车现在看来前景值得期待。

至于奔驰，笔者认为是现阶段前景最不明朗的。显然，EQC的低迷并没有让奔驰警醒，广州车展上市的EQA和EQB这两款新车不但没让人看到真正的奔驰电动平台，自己还不愿意放下高高在上的身段，坚持了自己在燃油车身上的品牌溢价。电动化走到如今这个阶段，传统燃油车时代积累下来的口碑、品牌都不值得自己念念不忘，传统车企已经几乎不具备任何优势，高高在上的结果只能让自己身陷囹圄。

笔者丝毫不怀疑奔驰的能力，也非常期待即将上市的电动旗舰EQS，只是在现在看来，奔驰如果不做出改变，燃油车时代积累下来的王者地位在新时代里岌岌可危。

不止是一线豪华，二线豪华同样开始在电动化时代发力。凯迪拉克LYRIQ几乎成为了今年广州车展上热度最高的新车。奥特能平台加持，近100kWh的大电池，再加上不错的配置，确实让人看到了美式豪华席卷中国市场的曙光。但笔者还是想劝劝那些“上头”的朋友，电动化时代，传统车企此前近百年的工业积累几乎全部推翻，奥特能纯电平台纸面实力确实不错，但具体表现有待观察，如果你没那么富裕，还是谨慎一些更好。

沃尔沃在今年广州车展上发布了全新纯电SUV C40 RECHARGE，新车基于CMA平台打造，将以纯进口的方式在中国市场销售。C40 RECHARGE标志着沃尔沃ALL IN电气化的决心，而从2022年开始，沃尔沃汽车每年都会有新的纯电产品投放市场，逐步充实品牌的纯电产品序列。

雷克萨斯在今年广州车展上并未发布电动化新品，但明确表示“2022年确定为品牌电气化元年，一款基于全新平台的LEXUS雷克萨斯纯电动车型将在明年北京车展全球首发”。如果已经有了走高端的品牌，在电动化时代里也就不弄个新品牌折腾了，万一效果不错还能下放到丰田品牌上直接拔高产品价值，丰田的这波操作值得研究。

是的，以往在电动化上非常保守的日系品牌也开始了电气化攻势。广汽本田旗下e:N系列首款纯电动车型e:NP1正式发布，代表企业未来电动化进化方向的Honda概念车e:N SUV concept也在广州车展上对外展示；东风本田同样不甘落后，首款电动车型e：NS1同样在展台上吸引着大家的目光。

电动化新时代，只有传统豪强加入竞争，才是国内新能源车最好的试金石。

试试，万一呢

在通往新时代的道路上，也有人在最后一搏。

近年来表现低迷的起亚在广州车展上带来了新能源全球车型EV6。纸面实力来看，EV6值得期待，但如今韩国品牌在中国市场所面临的环境并不好，EV6能不能带领起亚开始反击，还是要画上一个大大的问号。谁也说不好EV6会不会重蹈凯酷的覆辙，产品给力之后，别再来什么“人祸”了。

和起亚一样想借着新能源之势翻身的还有广汽三菱。阿图柯能掀起多达波澜，还得看三菱自己，雷诺日产三菱联盟里，三菱的弱势反映在中国市场的最直接结果就是多年不改款的帕杰罗和不进则退的欧蓝德，三菱还有多少元气深耕中国市场将直接决定阿图柯的命运。

和三菱不尽相同，广汽菲克和神龙汽车的命运其实也要看国外母公司的态度。FCA和PSA合并已经快1年，尽管放眼全球，合并之后的Stellantis成为全球销量排名第四的行业巨鳄，但标致、雪铁龙、Jeep、阿尔法罗密欧和玛莎拉蒂在中国市场无一不是边缘品牌，尽管雪铁龙借着凡尔赛的东风近期反弹势头明显，但在如今时间节点上，还是没有任何一款拿得出手的新能源产品，不由得让人对他们的发展捏把汗。

试试吧，万一呢，毕竟谁都不敢轻言放弃全世界最大的汽车单一市场。至于到底过得好不好，“各种冷暖有鱼知”。

如今的中国市场早已是一座围城，DS、宝沃、观致们真的不想出来吗？可外面还有恒大、小米、OPPO等其他行业巨头削减了脑袋想进来。存量市场早已消耗殆尽，剩下的只有你多卖一辆我就少卖一辆的生死局，即便头部车企多年来建立起属于自己护城河也没有想象的那么牢靠。

新时代依然一片混沌，但想啃旧时代留下的老本，时间也不太多了。

周三A股重要投资参考（11月22号）

30亿美元！美国公布《芯片法案》首项研发投资

　 美东时间周一，拜登政府宣布将投入大约30亿美元的资金，专门用于资助美国的芯片封装行业。这是美国《芯片与科学法案》的首项研发投资项目，表明美国政府对于美国芯片封装行业的重视。考虑到美国当前芯片封装产能在全球占比较低，美国政府的此次投资举动，也表明其补足弱点的决心。

国家气候战略中心发布《温室气体自愿减排项目设计与实施指南》

生态环境部消息，近日，国家气候战略中心发布了《温室气体自愿减排注册登记规则（试行）》和《温室气体自愿减排项目设计与实施指南》，规范全国温室气体自愿减排注册登记活动和温室气体自愿减排项目设计与实施。

成品油价四连跌 92号汽油回到“7元时代”

　　11月21日，国家发改委发布消息称，自24时起，国内汽油价格与柴油价格分别下调340元/吨、330元/吨。本次是今年第二十三次成品油调价，也是年内第十次下调。至此，今年成品油价将呈现“十涨十跌三搁浅”的格局。调价后，92号汽油零售限价在7.5-7.6元/升，除个别城市外，92号汽油基本回到“7元时代”。

券商下达北交所权限开通任务？多家券商：确有其事

　　北交所近期出现罕见大涨，伴随行情异动的还有一则传闻：北交所对各大券商总部督导，要求各公司北交所权限开通率年底需要达到80%。多家券商的营业部人士表示，其所在券商近期曾向营业部下达要求督促北交所权限开通。但在具体操作上，各家券商的时间节点有所不同。

广东：推进人工智能创新应用先导区建设

　　广东省人民政府办公厅印发《“数字湾区”建设三年行动方案》提到，支持广州、深圳推进国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区建设，打造人工智能技术创新策源地。积极协调国家有关部门，进一步放宽信息传输、软件和信息技术服务业的外资市场准入限制，鼓励港澳企业提供数字内容增值服务。

一线城市楼市再松动！广州官宣：“取消地价上限”

　　广州公共资源交易中心官网显示，黄埔区挂牌今年第四批次土地出让的首宗宅地，值得注意的是，在该地块的公告内容中，出现了“本次国有土地使用权挂牌出让按照价高者得原则确定竞得人”，并未设置地块最高成交限价。这意味着广州正式执行“取消地价上限”的政策。

监管部门拟定50家房企“白名单” 出险房企或纳入

　　有市场消息称，监管机构正在起草一份中资房地产商“白名单”，可能涵盖50家规模房企，国有和民营房企会被列入其中，包括新城、万科和龙湖等。11月21日，新京报记者向多家房企求证，部分房企确认了知悉上述“白名单”的存在。据了解，50家房企白名单可能将包括万科、龙湖、碧桂园、旭辉等规模房企，其中不乏已经出险房企。

2023年度中国游戏产业年会将于12月13日开幕

11月21日，记者从中国音数协游戏工委获悉，为促进中国游戏产业持续健康发展，全面总结一年来中国游戏行业整体情况，由国家新闻出版署主管，中共广东省委宣传部、中共广州市委宣传部支持，中国音像与数字出版协会、广州开发区管委会、广州市黄埔区人民政府主办的2023年度中国游戏产业年会将于2023年12月13日至15日在广州市黄埔举办。

何小鹏：完全无人驾驶还看不到完整的逻辑 可能需要另寻他路

11月21日晚，小鹏汽车董事长何小鹏在微博发表观点称，“高等级自动辅助驾驶，或者有人全自动驾驶都可以看到清晰的路线图，但是完全无人驾驶还看不到完整的逻辑，我甚至认为可能需要另寻他路。”

德比新能源半导体产业基地项目奠基 投产后预计年产能达20亿

1月21日，位于相城的德比新能源半导体产业基地项目正式奠基。据了解，项目占地约29.7亩，总建筑面积约7.4万平方米，分布5层厂房和16层高层办公区域，将建设成为聚焦新能源及半导体行业的产业中心，打造集研发、制造、销售等功能为一体的德比总部，投产后预计年产能达20亿元。[

英伟达供应中国改款芯片样卡或需到下月中旬

　　英伟达已开发出针对中国市场最新的算力系列芯片——HGX H20、L20 PCle和L2 PCle。从国内供应链处了解，目前为止国内厂商还没拿到H20的样卡，最快也要到本月底或者下个月中旬。

安永：预计今年上交所和深交所仍将位列全球IPO筹资额的前两位

11月21日，安永发布的最新报告指出，虽然2023年A股IPO的融资额预计将出现逾40%的同比（与前一年同期相较）减少，但上海证券交易所和深圳证券交易所仍将位列全球IPO筹资额的前两位。

苹果供应链减碳再遭质疑 报告称富士康、京东方、歌尔股份表现不及格

　　绿色和平东亚分部发布《“外包”的排放——全球头部消费电子供应商气候行动媒体简报（2023）》，对全球消费电子行业11家头部供应商的气候行动进行了综合评估。其中，三星电子、富士康、京东方、歌尔股份的表现不及格。

抖音巨量收紧短剧广告投放主体资质要求

　　抖音巨量广告发布通知，称“为推进短剧广告业务合规发展，对投放短剧广告的新增客户主体资质要求做出更新”。业内人士分析称，抖音此举大幅提高第三方参与投流门槛，也将迫使投流公司剪辑手加强投流素材的尺度把控。有助于将没有资质且可能带来违规素材的小代投公司剔除，利好现有资质完整企业和头部公司。

2030年全球恐升温2.9摄氏度！联合国呼吁比《巴黎协定》更强硬减排措施

　　到2030年，全球恐将面临升温2.5~2.9摄氏度，联合国秘书长古特雷斯呼吁各国承诺逐步淘汰化石燃料，并根据1.5摄氏度升温目标设定明确的时间框架。他还呼吁尚未作出承诺的国家宣布其对绿色气候基金和新的损失和损害基金的捐款。

华为董事长最新发声：数字经济已经迎来算力时代

　　11月21日，华为公司董事长梁华说，算力已成为数字经济的核心生产力。梁华表示，数字正在重塑世界，数字经济已经迎来算力时代。加快算力基础设施建设，将有力推进数字技术使能各行各业数字化转型升级，推动数字经济与实体经济深度融合，促进全球经济稳定和可持续发展。

国际电信联盟通过6G相关标准协议

近日，国际电联2023年无线电通信全会通过了一项指导6G标准的决议，该决议将用于指导6G系统的标准和空口技术的开发，旨在推动本周在2023年世界无线电通信大会上的6G问题。2023年无线电通信全会制定了IMT-2030发展议程，以促进6G以及频谱和轨道资源的可持续利用。通过关于“IMT-2030框架”的新建议书，为IMT-2030的发展奠定了基础。下一阶段将是定义潜在空口技术的相关要求和评估标准。此外全会还修订了ITU-R第65号决议，为研究现行法规与2030年及以后潜在的6G空口技术的兼容性打下基础。

此前，ITU通过6G总体框架，明确6G六大应用场景，是6G里程碑式节点。6G将实现人、机、物的连接，实现物理世界和虚拟世界的连接，同时，有望将感知和人工智能等能力融合到网络中，成为承载新用户、赋能新应用的新型数字基础设施。中国信通院预测，到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍。

上市公司中，通宇通讯(002792)在6G领域已有一定预研积累，目前在射频通信领域专利可满足2G到6G多网络制式的多样化产品需求，2022年，公司启动“卫星地面终端波束自适应通信天线技术研究项目”，也是针对6G做进一步技术预研和储备。

本川智能(300964)已有6G通信用PCB相关方面的技术储备，已就印制电路板技术在6G通信领域的应用与下游客户开展前期研发。

AI PC时代即将开启，明年出货量或达1300万台

光大证券研报显示，全球PC库存已基本恢复到健康状态。其中，2024年全球笔记本电脑出货量有望提升2-5%，2024年大量AI PC推出将提升整体PC销售价格。2024年AI PC大规模出货即将开启，TrendForce预计2024年全球AI PC整机出货量达到1300万台。

多家巨头布局AI PC，引发了市场对AI PC较高的关注。10月24日，联想集团董事长兼CEO杨元庆展示了联想AI PC。10月20日，英特尔宣布启动“AI PC加速计划”，计划通过提供工程软件和资源，于2025年前为超过1亿台PC实现人工智能特性。此外，苹果提出了与Wintel和Windows+ARM阵营相似的概念，将AI作为提升PC性能的关键因素之一。民生证券指出，AI PC的高功耗或将需要更高等级的散热硅脂，甚至推动高端PC加速过渡至液金方案。此外，AI PC的高功耗下热管数量或将增加，或有望使用价值量更高的均热板方案，以满足机身轻薄化需求。

上市公司中，飞荣达(300602)应用于手机、笔记本电脑、平板电脑、游戏机等电子产品上的产品主要有：石墨片、石墨烯、导热界面材料、热管、VC、风扇和散热模组、吸波材料、金属簧片、导电布衬垫、导电泡棉、导电布、导电硅胶等。

思泉新材(301489)主要销售的产品为人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片等热管理材料，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子应用领域。

国内首个空天信息产业共同体正式发起

近日，首届明月湖空天信息产业国际生态活动在重庆开幕。会上发起中国首个空天信息产业共同体、首个千亿级的空天信息产业基金群，空天信息产业国际生态联盟同步成立，将探索中国空天信息产业生态建设新模式。

民生证券分析指出，卫星互联网有望开启并引领下一轮通信板块基础设施建设，当前我国卫星互联网的发展虽尚处早期起步阶段但发展进程提速显著。短期来看前端卫星生产制造环节将有望依托卫星发射进程提速率先受益，中长期维度随着技术设施建设的逐步完善，下游卫星互联网应用侧相关环节将迎来黄金发展阶段。从市场规模来看，根据华经产业研究院，2022年我国卫星互联网产业市场规模为314亿元，2025年有望达到447亿元，3年CAGR为12.4%。

上市公司中，上海沪工(603131)全资子公司上海沪航卫星科技有限公司，主要从事商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等服务，参与多种小型卫星的装配、制造业务，具备专业的商业卫星AIT生产能力，可同时装配多颗500KG以下的商业卫星，是少数具备500KG级商业卫星总装场地条件的民营卫星公司。

智明达(688636)的星载产品主要是针对低轨卫星提供高性能计算模块和管理控制模块。

自动驾驶企业黑芝麻智能宣布与星程智能达成合作

日前，自动驾驶企业黑芝麻智能宣布与星程智能达成合作，共同为市场提供高性价比的自动驾驶商业应用方案。近日智能驾驶消息不断，11月17日，文远知行获得北京市智能网联汽车政策先行区乘用车“车内无人、车外远程”出行服务商业化试点通知书，获准在北京亦庄开展车内无人自动驾驶出行服务（Robotaxi）收费；10月31日，四川省内首例无人驾驶商业化运营示范线启动。

浙商证券认为，随着政策落地与法规健全，搭载智能驾驶技术的汽车产品将有更大的消费市场，搭载智能驾驶技术将逐渐成为新能源汽车的标配。西南证券进一步分析指出，近期，智能驾驶相关政策不断，预计国内汽车产业电动化、智能化程度将持续加深，特斯拉FSD落地中国或进入倒计时，智能驾驶板块景气度将持续提升。投资机会方面，在华为合作的新车周期推动下，国内智能汽车产业有望加速发展，建议关注以华为、特斯拉产业链为代表的智能驾驶板块。

上市公司中，浙江世宝(002703)主营业务为汽车转向系统总成及关键部件的一级配套。公司为汽车厂客户提供的智能转向系统可应用于智能汽车、自动驾驶汽车及无人驾驶汽车。

深城交(301091)牵头并联合比亚迪、华为多家企业共同建设“5G+车联网先导应用环境构建及场景试验验证公共服务平台”，在智能网联与车路协同、自动驾驶等方面开展深度合作。

郭明錤：明年苹果华为配潜望镜头手机出货量飙升

电子分析师郭明錤在最新一期市场研究简讯中表示，展望2024年，全球配备潜望摄像头的智能手机出货量最快的2个品牌为苹果和华为。郭明錤认为，苹果计划在2024年9月推出的iPhone16 Pro上也配备四重反射棱镜设计，预估配备四重反射棱镜设计的iPhone出货量2024年同比增长160%；华为2024年上半年推出的P70、P70 Pro和P70 Art手机也会配备潜望摄像头，而且由于采用自家麒麟芯片，预估P70系列2024年出货量同比增长100%。

潜望式摄像头通过将长焦镜头横向排列，与广角镜头形成垂直布局，利用棱镜折射实现成像，在保证手机薄型外观的同时，大幅增加摄像头焦距，实现高倍清晰变焦，能够满足用户对高清远景的拍摄需求。目前大部分手机镜头光学变焦倍数为2x-3x，新财富上榜分析师、方正证券郑震湘认为，光学变焦倍数会进一步发展至5x，在未来甚至10x的光学变焦都将成为主流，潜望式设计有望引领摄像头新一轮升级趋势。

上市公司中，长盈精密(300115)在互动平台表示，华为和vivo均为公司重要客户，公司为华为P30手机提供潜望式摄像头模组支架，并为其提供高端防水type-C连接器。

中光学(002189)生产的潜望式棱镜、微棱镜产品可应用于手机、微投领域上，主要涉及胶合技术、镀膜技术、丝印技术等，公司手机棱镜产品应用于华为P40pro+产品上。

SK海力士计划联手英伟达颠覆性改变HBM4

据媒体报道，SK海力士已开始招聘逻辑芯片（如CPU、GPU）设计人员，计划将HBM4通过3D堆叠直接集成在芯片上。SK海力士正与英伟达等多家半导体公司讨论这一新集成方式。英伟达与SK海力士或将共同设计芯片，并委托台积电生产。目前，HBM主要是放置CPU/GPU的中介层上，并使用1024bit接口连接到逻辑芯片。SK海力士目标是将HBM4直接堆叠在逻辑芯片上，完全消除中介层。

上海证券认为，AI的崛起让多种智能终端找到变革新方向，未来AI向服务器、笔电等更广泛领域渗透有望持续提升HBM市场规模，先行布局的存储厂商将持续强化HBM市场集中度；与此同时，HBM所带动的先进封装产业链上各公司也将持续受益。

上市公司中，晶方科技(603005)是国内最早进入先进封装的企业之一，在相关技术路径上有丰富的工艺能力和IP技术积累。公司的晶圆级TSV技术领先，从2019年开始，公司的相关F/O工艺平台就已经为客户提供量产服务。

华正新材(603186)的半导体封装材料包括BT封装材料和CBF积层绝缘膜，适用于Chiplet、FC-BGA等先进封装工艺，主要应用于Memory、MEMS、RF、ECP嵌埋技术及CPU、GPU、FPGA、ASIC等算力芯片的半导体封装。

华为NR传输完成LEO再生卫星在轨测试　卫星互联网产业望加速扩张

据媒体报道，日前，华为无线技术实验室6G首席科学家王俊透露，华为Ka NR传输体制已经完成在LEO再生卫星在轨测试验证，最高谱效达4.21bps/Hz。根据华为公布的再生卫星转发宽带通信载荷的在轨试验结果，其LEO低轨实验卫星覆盖VSAT用户（Ka 频段）和相控阵用户（Ka 频段），单波束带宽最大可达200MHz，可为星地数传、T2T数传等业务提供支持。这一成果对于推动卫星互联网和地面网络系统的融合具有重要意义，同时也为空天信息产业的发展提供了新的动力。

随着科技的发展，卫星互联网和地面网络系统的融合已经成为趋势。华为的LEO再生卫星宽带通信载荷技术的成功应用，将进一步推动全球通信技术的发展，为人们的生活带来更多的便利和可能性。近日，上海、重庆相继提出卫星互联网产业发展规划，以卫星产业为核心的空天一体化信息产业将成为促进科技突破和经济发展的新抓手。机构认为，随着SpaceX的加速部署及2024年中国星网及G60星链的发射组网，叠加华为等通信巨头加入测试，卫星产业现在处在极速扩张阶段，硬科技层面不断催生出巨大的产业机会。

天奥电子（002935）公司晶振等产品主要应用于国防装备、航空航天、卫星导航及通信等领域，公司的星载原子钟以及高精度时统设备等产品配套应用于卫星互联网。此外，公司向华为提供铷原子钟、铯原子钟、合路器、双工器等产品。

梅安森（300275）参股子公司重庆知与行物联科技有限公司布局卫星通讯终端产品、卫星零部件以及提供运营服务，目前已经取得工信部核发的甚小口径地球站、互联网分发等业务许可，计划基于相关技术推出满足多场景下卫星宽带通讯需求的终端产品。

终极能源 核聚变发电商业化战略首次提出

据报道，两位消息人士称，美国气候变化特使约翰-克里将宣布，美国将在于迪拜举行的联合国气候峰会上首次提出核聚变发电商业化的国际战略。这位美国前国务卿将于周一参观波士顿附近的核聚变公司Commonwealth Fusion Systems时宣布他的战略计划——预计在数年而不是数十年内实现商业化。

核聚变指的是当原子合并在一起时，释放出巨大能量的过程，这个过程可以在碳排放几乎为零的情况下，源源不断地提供绿色能源。聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等诸多优点，是目前科学发展水平下人类能够掌握的终极能源形式，甚至会推动人类文明进入下一个发展阶段。

A股相关概念股主要有弘讯科技（603015）、百利电气（600468）等。

水利建设投资创历史最高水平 继续加快计划执行

据报道，近日，水利部副部长陈敏主持加快水利基础设施建设调度会商，总结2023年1-10月水利基础设施建设情况，研究加快投资计划执行工作。会商指出，1-10月，全国落实水利建设投资11179亿元，完成投资9748亿元，创历史同期最高水平。

随着时代和社会的发展，人们的生活水平也日益提高，对水利资源的利用也不断地加大。同时，由于环境保护的措施越来越严格，造成对水资源的合理利用日益增加，对水利建设行业的需求越来越大。从上下游市场来看，不仅需要大量的土石方料材料，园林软硬装饰材料，还需要大量的设备及化学、建筑材料等。另外，尤其是大型水利建设项目，政府需要进行一系列的咨询、勘察和设备采购等工作，市场需求对水利建设行业也会产生积极的影响。

A股相关概念股主要有龙泉股份（002671）、深水规院（301038）等。

广东发布“数字湾区”建设三年行动方案　数据要素市场再迎催化

11月21日，广东省人民政府办公厅关于印发《“数字湾区”建设三年行动方案的通知》，其中提到，推动数据要素合规高效、安全有序流通。按照国家数据跨境安全管理法律法规要求，整合粤港澳三地网络、算力、存储、数据等资源，探索构建大湾区数据综合业务网。建设数据要素统一大市场。推动建立大湾区统一的数据资产登记规则，探索公共数据授权运营，实现公共数据与社会数据融合应用。

当前各地数据要素政策试点频出，浙江出台国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准《数据资产确认工作指南》，将于2023年12月5日起正式实施；北京推出政策鼓励企业进行数据资产入表，达标企业相关费用最多可补贴入表相关费用50万元；公共数据的政府指导定价的管理办法有望于今年底明年初出台，以公共数据为首的数据要素有望加速开放。分析师认为，产业数字化转型全面加速，数据要素作用日益凸显，率先在国内市场上布局数据要素的上市公司会占据初期竞争的优势，有望带来业绩和估值的提升。

三维天地（301159）为国内数据资产管理领域的技术领跑者，华为是公司数据资产管理业务方向的客户之一。

普元信息（688118）在央国企数据资产管理平台市场份额最高，公司携手华为强力推广“元数据资产管理解决方案”，长期深度合作。

广东争创国家级数据交易所 数据要素市场建设加速

广东省人民政府办公厅近日印发《“数字湾区”建设三年行动方案》，将通过“数字湾区建设，牵引带动大湾区全面数字化发展，使数字化成为推动粤港澳大湾区经济社会高质量发展的新引擎。支持广州、深圳数据交易所创建国家级数据交易所，建设市场制度交易规则和平台载体统一的大湾区数据要素交易市场。

民生证券认为，我国数据要素市场的建设和发展有望持续加速，随着国家数据局的成立、首任数据局局长的正式任命以及各地数据集团的落地，产业有望进入加速发展期在政策持续推进下，未来数据治理、确权入表以及重点领域的公共数据授权运营有望加速推进，利好在相关领域率先探索模式具有标杆案例的龙头。

深桑达A(000032) 是中国电子已形成数据数据创新业务的核心参与企业，治理工程总体设计、数据金库、数据要素加工交易平台等数据安全与数据要素化工程系列产品;

零点有数(301169) 从2019年开始参与大数据交易中心的项目中。

美国支持先进封装发展 先进封装材料需求持续增长

当地时间11月21日，拜登政府宣布将投入大丝30亿美元的资金，用于资助芯片封装行业这是美国《芯片与科学法案》的首项研发投资项目，表明美国政府对于芯片封装行业的重视。考虑到美国当前芯片封装产能在全球占比较低，此次投资举动也表明其补足弱点的决心。

半导体封装是实现芯片功能、保障器件系统正常运行的关键环节之一。针对下游电子产品小型化、轻量化、高性能的需求，封装朝着小型化、多引脚、高集成的方向不断演进。在龙头厂商的研发下，主流的先进封装技术维度逐渐从2D提升至2.5D和3D。中信证券表示，受益于技术演进、终端应用和客户布局的合力驱动，先进封装材料需求将持续增长。目前大部分先进封装材料由外资厂商占据主导地位，国产化率仍然处于较低水平，发展空间广阔。

长电科技(600584) 针对2.5D/3D封装要求的多维扇出异构集成XDFI技术已具备规模量产能力;

深科技(000021) 在高端存储封测技术上积累深厚，通过多地设立研发制造基地，实现先进技术突破和优质产能布局。

重大投资

石英股份：拟10.3亿元投建年产3000吨电子级石英材料项目

石英股份(603688)公告，公司与江苏东海经济开发区管理委员会近日签署《投资意向书》，公司将在江苏东海经济开发区投资建设年产3000吨电子级石英材料项目，项目总投资10.3亿元。

杭州柯林：子公司拟以4亿元投建储能及新型光伏项目

杭州柯林公告，公司拟与杭州钱塘新区管理委员会签订《柯林电气储能及新型光伏项目投资协议书》，通过公司全资子公司杭州柯林新能源有限公司和控股子公司杭州柯能新能源有限公司在杭州市钱塘区投资建设“储能及新型光伏项目”，项目总投资为4亿元。

公司中标

粤水电：签订砂岩矿项目长皮带输送廊道项目合同

粤水电(002060)公告，近日，公司、公司全资子公司广东水电二局集团有限公司和湖南省建筑材料研究设计院有限公司组成的联合体（公司为联合体牵头方，其他为成员方）与广东粤德绿色建材有限公司签订《广东省英德市连江口镇银坑矿区建筑用砂岩矿项目长皮带输送廊道项目EPC总承包合同》。合同金额1.73亿元，其中，公司及子公司承担的工程施工任务金额为1.71亿元。

海波重科：中标友联运河大桥拆除重建工程钢箱梁项目

海波重科(300517)公告，公司近日收到中亿丰基础设施建设开发有限公司出具的《中标通知书》，确认公司为友联运河大桥拆除重建工程钢箱梁项目的中标单位，中标除税总价为1.3亿元。

中国电建：下属子公司中标54.75亿元EPC总承包项目

中国电建(601669)公告，近日，公司下属子公司中国电建集团海南电力设计研究院有限公司，中标钦州市钦南区800MW光储一体化EPC总承包项目，中标金额约54.75亿元。

广电运通：预中选广州数据集团人工智能公共算力中心建设项目

广电运通(002152)公告，公司参与“广州数据集团人工智能公共算力中心建设项目设备及配套服务采购项目”的公开比选，并在成交候选人公示中排名第一。该项目最高限价4.85亿元。

龙元建设：全资孙公司签署3.7亿元钢结构分包工程合同

龙元建设(600491)公告，全资孙公司大地钢构近日与上海建工智慧营造有限公司签署《建设工程专业分包合同》。合同约定，大地钢构为金桥南区WH7-3金谷通用厂房项目（除桩基工程）钢结构专业分包工程的分包人，合同价暂定3.7亿元，工程总天数205天。

三超新材：子公司中标国内某光伏头部企业机加自动化项目

三超新材(300554)公告，公司控股子公司南京三芯近日收到国内某光伏头部企业（简称“光伏客户”）发来的中标通知，通知确认南京三芯为该光伏客户某地机加自动化项目中标人，南京三芯将为其提供“硅棒磨倒一体加工中心”。预估中标金额约1300万元，具体金额以最终订单合同为准。

增减持

金开新能：拟不超2.4亿元回购公司股份

金开新能(600821)公告，拟不超过2.4亿元(含)回购公司股份，回购股份的价格不超过8元/股（含），拟回购股份用于实施员工持股计划或股权激励。

何氏眼科：拟6750万元至1.2亿元回购股份

何氏眼科(301103)11月21日晚间公告，公司拟以集中竞价交易方式回购部分股份，用于实施员工持股计划或股权激励。此次回购资金总额为不低于6750万元且不超过1.2亿元，回购价格不超过50元/股。

银泰黄金：控股股东山东黄金增持公司1.18%股份

银泰黄金(000975)11月21日晚间公告，11月16日至11月21日，公司控股股东山东黄金通过集中交易方式合计增持公司股份3290.19万股，占公司总股本的1.18%。

重要公告

特变电工：拟与控股子公司合计13.6亿元增资集团财务公司

特变电工(600089)公告，为了满足监管要求和业务进一步发展的需要，公司及控股子公司特变电工衡阳变压器有限公司拟分别以9.25亿元、4.35亿元向特变电工集团财务有限公司增资，投资金额合计13.6亿元。增资后，公司持有财务公司74%的股权，特变电工衡阳变压器有限公司持有21%的股权，特变电工沈阳变压器集团有限公司持有5%的股权。

8连板三柏硕：公司股价存在非理性炒作风险

8连板三柏硕(001300)披露股票交易严重异动公告称，公司股价异常上涨，自11月10日至11月21日连续8个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到113.4%，公司股价短期波动幅度较大。鉴于公司股票价格短期涨幅很大，股价涨幅远远背离公司的基本面，公司股价存在非理性炒作的风险。近期，公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

超讯通信：拟成为“沐曦”品牌GPU产品特定行业总代理商

超讯通信(603322)公告，公司拟与沐曦集成电路（上海）有限公司签订《行业总代理商合作协议》，就公司成为其“沐曦”品牌GPU产品特定行业总代理商达成合作，公司将在2024年和2025年以行业总代理商身份每年完成1万颗GPU产品的进货业绩目标。同时，公司将向沐曦先期下达1.5亿元曦云C系列GPU产品框架订单并支付2000万元订金。

西部矿业：拟参与竞买黄河矿业36%股权 底价36.6亿元

西部矿业(601168)公告，公司拟参与竞买青海黄电矿业管理有限公司持有的黄河矿业36%股权。该资产转让底价36.6亿元，保证金3亿元。黄河矿业现持有格尔木市夏日哈木HS26号异常区镍铜矿采矿权和外围探矿权，并已建成开发运营夏日哈木镍铜矿，夏日哈木镍铜矿是国内知名超大型镍矿床。