帕萨特5年分期0利率是不是真的？

主机厂与4s店零利率对客户好，是为了销售上量，实际上是促销，有利于客户

什么情况下会出现零利率?

为了促进汽车消费

零利率来了？利率下行考验银行与大众的“亲密关系”

零利率来了？

如果储蓄存款利率为0%，你还会将钱存到银行么？

近日，一张内容截图在社交网络流传，称“中国出现第一家零利率银行，上海汇丰银行利率调整：5000（元）以下存款利率为0%，5000（元）以上0.001%。配置中长产品刻不容缓。”对此，汇丰银行（中国）相关负责人告诉《中国银行保险报》记者，这一说法“完全失实” 。

上述负责人强调：“汇丰中国根据市场情况和自身业务需求，在符合监管规定的范围内制定人民币存款定价策略，并未出现‘零利率’的情况。”

但这一不实消息并非空穴来风。

今年11月，汇丰香港确实存在下调港币存款利率的情况。截至发稿日，记者观察到汇丰香港官网上显示的少于5000港元储蓄存款利率为零，3个月、6个月和1年的定期存款利率分别为0.10%、0.15%、0.25%。

汇丰香港官网截图

不过上述负责人指出，汇丰在香港和内地两个市场拥有分别独立的法人银行，利率也各自独立，汇丰香港下调利率对内地没有任何影响。

截至2019年12月15日，汇丰中国官网显示，该行活期存款利率为0.30%， 3个月、6个月和1年的定期存款利率分别在央行基准存款利率上上浮25%左右，并未出现零利率情况。

汇丰中国官网截图

银行储蓄利率持续下行引关注

“我们也没有想到，一则网络上的谣传会引起这样大的关注。”汇丰中国相关负责人告诉记者。随着全球进入低利率时代、超低利率时代，商业银行存款利率的变动牵动了人们敏感的神经。

根据融360大数据研究院监测的数据，2019年7月以来，银行定期存款利率持续下跌，尤其在10月份跌幅超过前几个月，其中3年期平均利率降至3.266%，5年期平均利率降至3.224%，环比9月份分别下跌了6.9BP、5.1BP，降幅最大。究其原因，融360大数据研究院研究员刘银平认为，近期央行多次降息，加强逆周期调节，增强信贷对实体经济的支持力度，未来贷款利率会继续下降，利差收窄，银行有必要下调存款利率。

不过到了11月，银行短期存款利率均期限上升，3个月期存款平均利率为1.443%，6个月期存款平均利率为1.697%，1年期存款平均利率为1.989%。刘银平认为，临近年末，资金流动性将有所收紧，银行面临MPA考核压力，揽储压力上升，可能是存款利率暂缓下跌的原因。

较之内地市场，中国香港市场的低储蓄利率环境更为瞩目。由于实施联系汇率制度，中国香港会输入美国的货币政策。美国于10月30日宣布调低联邦基金利率的目标区间25个基点，中国香港金融管理局（以下简称“金管局”）则于第二日宣布，将基准利率根据预设公式下调25个基点至2%。

低利率或影响个人储蓄行为

其实，当名义利率低于通胀水平时，实际利率即为负值。面对连连下调的银行存款利率，居民投资理财的方式正朝多元化的方向发展。减少储蓄，寻求更高资本回报的标的，例如股票、基金、债券、银行理财等，或将成为一种趋势。

记者观察到，2019年上半年股市迎来“小牛市”，截至2019年12月11日，上证综指今年的总回报率依然达到18.35%，远高于银行1年期存款利率。信达证券在一份研究报告中指出，当上证综指出现趋势性上涨时，居民新增存款便减少；反之，居民新增存款则开始增加。其中的逻辑不难推断，即股指的上涨吸引居民增量资金入市。

银行理财产品方面，据融360大数据研究院数据监测显示，尽管受“资管新规”影响，收益率自2018年3月以来连续20个月下跌，10月份人民币非结构性理财产品（含封闭式、定开式）平均收益率仍在4.02%。根据理财子公司管理办法，理财子公司发行的理财产品可以投资股票和证券投资基金等权益类资产。近日又有新政出台，允许理财产品可以以理财子公司及产品的名义开户投资股票。这将鼓励机构加大对股票等权益类资产的投资。

不过尽管银行存款利率承压，中国大众相对保守的风险偏好依然使储户对银行存款“欲罢不能”。央行最新数据显示，截至2019年10月31日，金融机构储蓄存款余额795286.10亿元，环比下降0.75%，同比增长14.07%。实际上近三年来，这一增速是加快的。

年年扩张的居民储蓄余额，似乎既不受实际利率水平撼动，也不随高收益率投资产品迁移。而年关将至，在保险业备战“开门红”的同时，银行业也在迎难而上。作为“后资管新规”时代银行吸储利器的结构性存款、大额存单，能否助银行跑赢年底“吸储战”？

结构性存款、大额存单助银行跑赢“吸储战”

结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险基础上获得相应的收益。受银行存款竞争压力不断加大、“资管新规”禁止发行保本理财产品等因素影响，自2018年年初开始，银行大力发行结构性存款。

根据央行数据，2018年8月，结构性存款规模首次突破10万亿元大关，2019年2月达到 11.23万亿元的峰值。融360大数据研究院不完全数据显示，自2018年10月以来，结构性存款平均预期最高收益率一直维持在4%及以上。

但随着结构性存款快速增长，出现了成为套利工具的风险，中国银保监会已于今年9月开始，对设计不合规的假结构性存款展开规范整治，要求银行不得用之以替代保本理财，不得按保本产品进行宣传销售。新旧产品过渡，对投资者的吸引力或将大幅减弱。

今年以来，银行体系流动性较为充裕，市场利率不断走低，但和定期存款利率持续下跌相比，大额存单利率依然坚挺。根据融360监测数据，今年上半年，大额存单利率持续走高，6、7月份达到峰值，虽然此后有所下滑但幅度很小，个别期限利率甚至持续上涨。

刘银平指出，普通定期存款利率受利率定价自律机制限制，存在利率天花板，而假结构性存款也迎来了严格监管，大额存单的揽储重要性则进一步提升。由于近两年固收类产品收益率大幅下跌，大额存单凭借着高利率吸引了不少保守型投资者，销售行情火热。

一位建设银行的个人客户告诉记者，之所以选择大额存单业务，一是因为利率高于同期限的定期存款，且风险很低。二是因为每月兑付利息的方式，“作用相当于养老型保险，且资金占用没有养老保险长”。

目前，农商行和城商行大额存单利率处于较高水平，股份制银行和外资银行处在中间水平，国有银行则相当保守。

本文源自中国银行保险报

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2024款大众途观L限时16.99万元起 可享5年0利率

日前，我们从上汽大众官方得知，现购买2024款途观L车型，可享限时优惠价16.99万元起。同时，新车还可享受至高5年0利率、车主推新成功各获300元等值V豆等福利。目前，新车推出4款车型可选，售价区间为19.87万-24.70万元。

外观方面，2024款车型并没有发生变化，依然是家族式设计风格。同时，新车继续提供R-Line版可选，该版本配备了专属的外观套件，更显运动、个性。尺寸方面，新车的长宽高分别为4733（4735）/1839（1859）/1673（1677）毫米，轴距为2791毫米。

内饰部分，新车同样没有太多变化，继续带来10.3英寸全数字液晶仪表以及全新12英寸悬浮式中控屏。同时，车机内置IQ. 智慧车联系统，可提供智能语音、隔空手势、触摸控制等功能。另外，新车还配备了IQ. Drive智驾管家系统，并且具备IQ. 360全景、PLA 3.0智能泊车系统等。

动力方面，新车提供1.5T EVO II（300TSI）、2.0T低功率（330TSI）以及2.0T高功率（380TSI）三种动力版本，最大功率分别为160马力（118kW）、186马力（137kW）以及220马力（162kW），最大扭矩分别为250牛·米、320牛·米以及350牛·米。传动方面，新车则匹配DSG七速湿式双离合变速箱。

0首付、0利息！多家车企跟进“车贷新政”，但背后还有“隐性”要求

每经记者：段思瑶 每经编辑：裴健如

“您是全款购车，还是贷款购车。”4月7日，《每日经济新闻》记者进入北京某吉利银河4S店后被销售人员如此询问。

“如果您选择贷款购车，现在很划算，可以有多种分期方案可选。比如，至高7800元贴息，也可以选择8万元定额24期0利息，或者15%低首付、5年超长贷的分期方案。”该吉利银河4S店销售人员称，这是店内刚刚推出的购车政策，适用所有在售车型。

图片来源：每经记者 段思瑶 摄

记者在走访过程中发现，多家汽车品牌4S店已调整了之前的金融方案，推出了0利息、0首付，甚至是高达3万元的金融贴息。

这一调整，很可能与“车贷新政”有关。4月3日，中国人民银行、金融监管总局联合印发的《关于调整汽车贷款有关政策的通知》中指出，“自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定，贷款最高发放比例可达到100%”。这也意味着，购车0首付有望成为现实。

“0首付”背后的隐性要求

据记者粗略统计，截至目前，已经有包括一汽丰田、特斯拉、东风本田、广汽丰田等多家车企选择跟进“车贷新政”，推出了0首付、0利息等金融方案。

比如，一汽丰田推出“至高8年0首付、36期0利率、505弹性”金融方案，适用于旗下亚洲龙、新RAV4荣放、格瑞维亚等车型；特斯拉针对Model 3、Model Y推出“0利息”分期购车政策；东风本田旗下CR-V、思域、XR-V推出“以旧换新0首付”方案。

多家汽车品牌推出的0首付、0利息金融方案看似实惠，但在购车过程中想要真正享受到，还需接受很多隐性要求。“如果购车0首付，就必须使用厂家指定的金融机构。”一位豪华汽车品牌4S店销售人员表示。

一般来说，贷款购车的合作机构主要是商业银行和主机厂金融公司。如果选择从不同的金融机构贷款，首付比例、月供、利息也会相应地有所不同。以阿尔法T5（官方售价15.58万元）为例，分24期贷款，首付为2.337万元，若选择北汽金融，月供5755.19万元，总利息5694.49元；若选择某商业银行，月供5876.02万元，总利息8594.4元。

图片来源：每经记者 段思瑶 摄

虽然主机厂金融公司给出的方案看似更划算，但4S店销售人员往往还是会建议购车者从商业银行贷款。“走商业银行的贷款，还能再有3000元的现金优惠，另外我可以保证这个月就可以提车。”一家合资品牌4S店的销售人员说。

汽车贷款机构与销售人员之间之所以形成了强绑定关系，是经销商看到了金融返佣中的利润。据记者了解，目前主流商业银行5年车贷的返点大部分是贷款金额的10%以上，最高返佣点数能达到13.5%；类似5年期方案，汽车厂家的金融公司返佣点数相对更低，在6%~9%之间。

意在抢夺市场

其实，在“车贷新政”出台之前，已经有车企、经销商给出了0首付、0月供、0利息的全“0”招数来刺激销售。

比如，今年3月初，上汽大众针对旗下ID.3推出了零压首付、贴地月供、3年保值回购的金融“组合拳”，零压首付低至1.99万元，3年期内月供低至1399元，以及3年至高六折的保值回购。

推出零首付等金融政策，虽然是变相降低购车门槛，但背后是车企不得不参与的“价格战”。3月底，“雷神之锤”卷进新能源车领域，造势已久的小米汽车开售，降价潮再被推涨。4月以来，已经有包括问界、小鹏、蔚来、极氪、奇瑞、吉利、一汽-大众、一汽丰田等10余个品牌，直接或间接推出降价活动，部分品牌直降2万元，以旧换新至高立减5.3万元。

记者注意到，此次多家车企推出的0首付、0利息等金融方案均为限时政策，抢市场的意图不言自明。比如，一汽丰田推出的多重金融政策截至4月30日，并同步推出了“以旧焕新20亿钜惠”活动，置换补贴至高1.6万元；特斯拉也宣布在4月30日前下订、4月3日至6月底前完成交付，购车才可享5年0息活动。

图片来源：每经记者 李星 摄（资料图）

车企新一轮促销和降价，被认为是欲从小米汽车手中夺回关注度。自3月28日小米SU7发布以来，“小米汽车价格”“小米SU7提车”“小米汽车引发同行快速反应”等近30个话题登上热搜，持续引发关注和激烈讨论。

车企普遍降价，对于有购车意愿的消费者来说是好事。然而，愈演愈烈的“价格战”，可能影响消费者的消费心态。乘联会方面认为，新一轮“价格战”会再次造成消费者持币观望，短期不利于终端需求充分释放。

每日经济新闻