大众7亿美元参股小鹏！这两家汽车零部件公司已进入小鹏供应链，上半年净利均预计翻倍（附2股）
小鹏汽车相关重磅利好消息传来，多地资本市场汽车板块迎来狂欢！7月26日，大众汽车宣布和小鹏汽车达成技术合作框架协议，并以7亿美元参股小鹏汽车，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权，并获得一个小鹏董事会观察员席位。这也是跨国车企首次对国内造车新势力进行增资。
受此消息刺激，截至7月27日收盘，A股市场汽车零部件、汽车服务等板块逆势上涨，其中小鹏汽车概念、汽车热管理、胎压监测概念纷纷高开，多只个股涨停。Wind金融终端显示，汽车零部件指数27日收涨1.72%，超七成个股上涨。
（图源：Wind）
港股方面，截至收盘，恒生科技涨近3%，小鹏汽车大幅领涨，早间高开近15%，随后迅速扩大涨幅至近30%，27日收盘涨超33%。“蔚小理”其他车企受到催动也普遍上攻，截至收盘，蔚来-W涨超13%，理想汽车-W涨超2%。
海外方面，7月26日隔夜美股市场，纳斯达克中国金龙指数涨2.82%，小鹏汽车领跑市场涨26.69%，创近一年来新高，市值飙升至168亿美元；蔚来涨超10%，理想汽车涨超3%。
消息面上，7月以来，智能驾驶、新能源车相关政策频频出台：7月26日，工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。第二阶段到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。
7月21日，国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，提出进一步稳定和扩大汽车消费，优化汽车购买使用管理制度和市场环境，更大力度促进新能源汽车持续健康发展。若干措施提出，鼓励限购地区尽早下达全年购车指标，实施城区、郊区指标差异化政策，因地制宜增加年度购车指标投放；加快换电模式推广应用，积极开展公共领域车辆换电模式试点，支持城市公交场站充换电基础设施建设；加大汽车消费信贷支持；支持保险公司开发新能源汽车充电桩保险等创新产品。
7月19日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青在新闻发布会上表示，下一步计划研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，不断完善回收利用体系。
平安证券指出，此次大众集团增资入股小鹏汽车并与小鹏、上汽达成战略合作是我国汽车工业史上具有里程碑意义的事件，中国汽车工业从过去的”以市场换技术”演变为“以技术换市场”，中国车企也将从过去的技术输入方转变成技术输出方，看好自主品牌车企在智能新能源车时代的崛起机遇。
1，建议关注受益于汽车智能化发展的零部件供应商。
2，同时考虑到2023年中外新能源龙头车企表现及战略，15-20万元插混车竞争格局相对更友好，看好新车型产品力与渠道变革两手都硬的车企。
个股上，南财研选从小鹏汽车概念中筛选出中报业绩预增、机构最新研报有覆盖的2只个股，这两家公司上半年业绩预计实现高速增长，预计2023年这2家公司的归母净利润均同比增长近100%。
保隆科技：预计今年上半年净利润同比增长近172%-204%！国内胎压监测行业龙头，2022年11月曾自称市占率国内第一、世界第三，今年空悬业务在手订单金额预计超100亿元，车用传感器有望创新业绩点。
亚太股份：预计今年上半年净利润同比增长102.53%-127.45%！国内制动器行业龙头，线控制动市场充分受益于新能源智能驾驶，有望实现相关产品的国产创新，转型制动系统全产品供应商有效提升单车配套价值。
一、保隆科技（603197.SH）（1）近期行情Wind金融终端显示，截至27日收盘，保隆科技涨3.41%，股价报收56.10元。公司股价自3月30日盘中创下今年以来最低后一路震荡上涨，区间涨幅近47%。
（图源：Wind）
公司是汽车制造业起家，目前向汽车智能化与轻量化方向发展。主营产品包括气门嘴、平衡块、智能空气悬架等橡胶金属部件；排气系统管件、汽车结构件和EGR 管件等汽车金属管件；汽车胎压监测系统、汽车传感器、基于摄像头和毫米波雷达等技术的汽车驾驶辅助系统等汽车电子产品。
7月15日，保隆科技发布半年度业绩预告，预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为1.7-1.9亿元，同比增长近172%-204%。公司披露半年度业绩预告后，已有包括中信证券在内的15家机构发布相关研报。
据公告，报告期内，公司业绩预增原因主要系：上半年基数相对较低；本期成熟业务进一步获取市场份额，新业务快速成长，公司上半年业绩呈现较大幅度增长。
（2）投资要点（西南证券、开源证券、招商证券）① 巩固传统优势业务，持续创造利润作为国家强制安装件，TPMS（胎压监测系统）市场需求稳定。据《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》（GB26149），自2021年1月1日起，国内所有在产乘用车开始实施强制安装TPMS要求。
公司TPMS客户资源丰富，覆盖多家自主、外资整车企业。据公司官网披露，公司已进入奥迪、宝马、比亚迪、上汽通用等车企供应体系。并据公司公告，公司已取得小鹏电动车、威马电动车等车型的TPMS定点。
公司是TPMS行业龙头，业务创收能力稳定。2022年11月8日，公司在投资者平台上表示，公司TPMS产品的市场占有率为中国第一、全球第三。据公司2022年年报，公司TPMS业务营收14.8亿元，同比增长10.9%。
（图源：招商证券）
② 空气悬架业务发展迅速，在手订单充足空悬系统主要用于控制车身底盘高度、车身倾斜度和减振阻尼系数等，能显著提升驾驶体验，增加乘坐舒适性，提高汽车底盘智能化水平。
公司布局空悬业务多年，2022年相关业务步入发展快车道。据公司2022年年报，公司空悬业务实现收入2.5亿元，同比增长368.4%，其中乘用车空气弹簧产品出货量超4.6万台套。
公司空悬系统在手订单充足。6月5日，公司在投资者平台上表示，乘用车空悬产品已获得“蔚小理”等10多家客户的产品定点，目前已经实现8个车型项目量产，今年预计还有近20个车型项目陆续量产。招商证券测算，公司在手订单金额预计超100亿元。
随着订单不断释放，公司积极加码产能。据公司5月16日公告，拟发行可转债募资不超过14.32亿元，其中10.35亿元用于空气悬架系统智能制造扩能项目。
（图源：招商证券）
③ 布局智能化业务，车用传感器创业绩新增长点公司车用传感器业务助力业绩增长。据公司2022年年报，公司传感器销售1759万只，同比增长95.8%，创造营收3.7亿元，同比增长101%，拥有包括压力、光学、位置、速度、加速器、电流六大类传感器。
此外，公司积极扩充产能，进一步扩大传感器业务全球布局。澎湃新闻报道称，今年4月公司在匈牙利落成的新产业园成为公司面向欧洲车企的传感器生产基地。公司内部人员预计到2027年，保隆科技传感器将实现年产销1亿只。
业绩预测：西南证券预计2023-2025年公司营业收入分别为61.21/82.82/101.92亿元，同比增长28.13%/35.29%/23.07%；2023-2025年归母净利润分别为4.26/5.71/7.37亿元，同比增长98.97%/34.23%/28.99%。
（图源：西南证券）
西南证券还提示了原材料供应波动、汇率波动、新产品推广不及预期等风险因素。
二、亚太股份（002284.SZ）（1）近期行情Wind金融终端显示，截至27日收盘，亚太股份今年以来涨超41%。尤其自6月以来获益于所在板块行情，6月至今已上涨近25%。
（图源：Wind）
公司是国内汽车零部件制动器行业龙头，主营汽车基础制动系统、汽车底盘电子智能控制系统、轮毂电机以及线控底盘的开发、生产、销售。
7月7日，公司发布2023年半年度业绩预告，预计2023上半年归属于公司股东的净利润为 6500万元-7300万元，同比增长102.53%-127.45%。
据公告，报告期内业绩增长主要原因为受益于国内经济向好及海外市场需求提升，产品销量实现较好增长、产品毛利率同比提升。
（2）投资要点（国联证券、东吴证券、民生证券）① 汽车智能化趋势打开线控制动市场空间，公司产品屡获定点线控制动是智能驾驶的必备装置，未来空间广阔。根据观研报告网数据，2021年国内乘用车前装线控制动系统搭载率为15.04%，2022年提升至24.95%。民生证券指出，随着新能源汽车进一步聚焦智能化，线控制动出货量有望跟随新能源汽车保持高速增长。
公司相关产品受市场认可，产品屡获企业定点。据公司公告，2023年上半年公司分别获得国外某整车企业新能源汽车平台One Box线控制动产品定点及东风乘用车P57项目One Box定点。
民生证券认为，公司作为少数一批实现线控制动产品量产的国产制动厂商，有望抓住行业机遇实现One Box线控制动产品国产创新，开启公司第二成长曲线。
② 拓展客户配套价值，单车配套价值提升公司从单一制动产品供应商逐步转型为制动系统全产品供应商，单车配套价值大幅提升。
客户层面，公司7月11日发布公告，在汽车轻量化系统部件材料领域，应用终端包含理想、比亚迪、蔚来、小鹏、丰田、奔驰、宝马、大众等车企，是国内汽车轻量化系统部件铝材重要供应商。4月18日发布公告，公司被定为两款车型制动钳总成供应商，生命周期销售金额约4.45亿元。
业绩预测：国联证券预计2023-2025年公司实现营业收入50.42/62.10/74.24亿元，同比增长34.44%/23.18%/19.56%，归母净利润1.41/2.54/3.73亿元，同比增长108.09%/79.80%/46.70%，分别对应55.2/30.7/20.9倍PE。
（图源：国联证券）
国联证券还提示了汽车销量不及预期、原材料价格上行风险、线控制动产品渗透率提升不及预期、新产品及客户开拓不及预期等风险因素。
（本文内容来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
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主机厂供应商名录——一汽-大众汽车有限公司
1．长春市橡胶制品厂
2．秦皇岛海燕安全玻璃有限公司
3．德惠汽车铰链厂
4．吉林万向节有限公司
5．大连亚明汽车部件制造有限公司
6．长春市仪表总厂
7．长春市灯泡电线厂
8．长春海拉车灯有限公司
9．长春市汽车地毯厂
10．大连华克吉来特汽车消声器有限公司
11．哈尔滨飞奔汽车电器有限公司
12．四平仪表厂
13．远大(铁岭)汽车零部件制造有限公司
14．公主岭东西技研汽车装饰制品有限责任公司
15．白城派克电气有限公司
16．鹤壁派克电气有限公司
17．徐州徐港电子企业有限公司
18．法雷奥温岭汽车零部件有限公司
19．白城市汽车修配厂
20．白城市汽车电器总厂
21．河南星光机械厂
22．耀华玻璃工业集团股份有限公司
23．哈尔滨英利(香港)汽车部件有限公司
24．公主岭中大股份有限公司轿车气门嘴厂
25．南京新星汽车橡胶厂
26．中国第一汽车集团公司内饰件厂
27．长春市汽车冲压件总厂
28．吉林汽车制动器厂
29．建平电声厂
30．天津市佳成科技产业发展公司
31．武汉泛洲精冲制造有限公司
32．北安市进发塑料制品有限责任公司
33．光宇延边蓄电池有限责任公司
34．长江机械厂
35．慈溪市福尔达实业有限公司
36．瑞安市罗南标准件厂
37．长春一汽四环汽车股份有限公司
38．长春汽车空调电器厂
39．吉林市合力电机制造厂
40．吉林市高新汽车电器制造有限责任公司
41．长春市汽车油箱厂
42．国营吉林省梨树标准件厂
43．吉林省吉华机械制造有限公司
44．瓦房店轴承股份有限公司
45．北京电视设备厂
46．河北华安汽车装饰装置公司
47．霸州市清河塑料厂
48．戴卡轮毂制造有限公司
49．秦皇岛飞天汽车门制造有限公司
50．固特异(青岛)工程橡胶有限公司
51．常州市盛士达汽车空调有限公司
52．乐清市大众汽车装备厂
53．宁波表带一厂
54．瑞安汽车标准件公司
55．余姚市汽车电器二厂
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57．浙江亚太机电集团公司
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59．公主岭播种机厂
60．一汽四环汽研塑料制品厂
61．吉林市宏宇电声厂
62．中国第一汽车集团公司车身厂
63．公主岭播种机厂
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66．扬州汽车塑料件制造公司
67．贵航集团万江机电厂
68．上海新跃仪表厂
69．上海干巷汽车镜(集团)有限公司
70．上海低压电器四厂
71．上海滤清器厂
72．上海离合器总厂
73．南京标牌厂
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75．中国贵航集团天义电工厂
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78．国营安湖机械厂
79．贵航集团华阳电工厂
80．贵阳华烽电器总厂
81．上海沪工汽车电器有限公司
82．上海延锋汽车饰件有限公司
83．长春爱尔铃密封件有限公司
84．长春泰鸥亚涂料有限公司
85．江南庆玛曼模塑有限公司
86．贵州红湖机械厂
87．无锡中策减震器有限公司
88．上海电机(集团)公司日用电机厂
89．上海贤华汽车配件公司
90．深圳宝凌电子实业有限公司
91．杭州安全玻璃有限公司
92．上海汽车股份有限公司中国弹簧厂
93．南京宏光奥托立夫汽车安全装备有限公司
94．上海纳铁福传动轴有限公司
95．安徽省江南机械股份有限公司
96．上海泖峰汽车塑料件厂
97．长沙汽车电器厂
98．上海汽车电器总厂
99．上海易初通用机器有限公司
100．上海橡胶总厂
101．上海申联劳伦茨胶带有限公司
102．上海合众汽车零部件公司粉末冶金厂
103．上海伦福德汽车配件有限公司
104．上海乾通汽车附件有限公司
105．东风－汤姆森有限公司
106．上海德科电子仪表有限公司
107．上海德尔福汽车空调系统有限公司
108．武汉汽车零部件股份有限公司
109．济南汽车配件厂
110．无锡液压件厂
111．华兴航空机轮公司
112．山东曲阜汽车配件厂
113．保定金风帆蓄电池有限公司
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116．贵州红阳密封件有限公司
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118．航空工业部研究所景州V型轮制造厂
119．苏州轴承厂
120．贺柏兹●阿克苏●红狮汽车涂料有限公司
121．衡阳市塑料五厂
122．亚大塑料制品有限公司
123．济南汽车低温起动装置厂
124．上海华德塑料制品有限公司
125．宁波华翔集团公司
126．上海侨宝机械厂
127．广州市华南橡胶轮胎有限公司
128．中欧电子工业有限公司
129．张家港星港电子有限公司
130．上海新建齿轮厂
131．芜湖威迪欧汽车仪表有限公司
132．靖江市华达轿车配件厂
133．无锡市华光轿车附件厂
134．江南传感器厂
135．天津市油管厂
136．宁波市江东甬兴车辆配件厂
137．长春恩福油封有限公司
138．上海爱德夏机械有限公司
139．上海宇宙电器厂
140．营口福斯油品有限公司
141．一汽汽研实业公司
142．北京医疗设备四厂
143．苏州上声电子有限公司
144．无锡市第二齿轮厂
145．昆山六丰机械有限公司
146．江苏省靖江市轿车配套厂
147．福州市西城电子器材有限公司
148．上海浦泰汽配有限公司
149．无锡新联北大膨胀节制造有限公司
150．上海科世达－华阳汽车电器有限公司
151．无锡市第二齿轮厂
152．联合汽车电子有限公司
153．上海汽车制动系统有限公司
154．北京汽车水泵厂
155．北京市汽车滤清器厂
156．长春君子兰考泰斯塑料制品有限公司
157．常熟市汽车内饰件厂
158．北京京轮实业公司
159．长春皮尔金顿安全玻璃有限公司
160．山东文登中达轿车内装饰公司
161．吉林省三龙标准件有限公司
162．辽源市塑料二厂
163．北京万源德富泰斯密封制品有限公司
164．宁波拓普橡塑实业有限公司
165．沈阳市汽车开关厂
166．长春市北方电子工厂
167．长春轿车消音器厂
168．山东省三环制锁集团公司
169．华北蓄电池集团公司蓄电池厂
170．一汽转向机厂
171．青岛华涛汽车模具有限公司
172．无锡小天鹅塑料有限公司
173．吉林市塑料饰件总厂
174．沈阳市电声器材厂
175．天津津港塑料制品有限公司
176．长春长义塑料制品有限公司
177．国营红日机械厂
178．烟台华润聚氨酯有限公司
179．常熟市纺织装饰材料厂
180．顺德多纳勒振华汽车部件有限公司
181．廊坊美联制动装置有限公司
182．上海机动车辆汽车配件有限公司
183．辽宁电力电子集团东北无线电厂
184．宁波四维尔汽车装饰件有限公司
185．浙江临海东星机械有限公司
186．淅川汽车配件厂
187．长春汽车座椅有限公司
188．一汽四环工具制造厂
189．长春市新星实用技术研究所
190．长春力得汽车工程塑料制品有限公司
191．一汽四环长轻汽车电器厂
192．辽阳克索汽车弹簧有限公司
193．长春东方有色压铸有限公司
194．凌云汽车零部件有限公司
195．江苏通润机电集团承德千斤顶制造厂
196．长春三创非标设备制造厂
197．科右前旗拖拉机修配厂
198．吉林市第一汽车配件厂
199．辽阳利迪化学品有限公司
200．北京天朝精细化工有限公司
201．一汽四环工具冲压件厂
202．一汽长达汽车塑料制品有限公司
203．一汽化油器有限公司
204．一汽四环房产处汽车附件厂
205．中国第一汽车集团公司标准件厂
206．公主岭市港德汽车材料有限公司
207．鄞县通凌汽车部件厂
208．一汽四环汽车挺杆厂
209．烟台霍富汽车锁有限公司
210．吉林省胜利零件厂(省模具制造厂)
211．温州市长江电子器材厂
212．长春美科汽车零部件喷钼公司
213．河北华安汽车装饰装置公司
214．一汽凯尔海斯汽车底盘有限公司
215．一汽四环设备处塑料件厂
216．沈阳第四橡胶厂
217．宁海县建新橡胶厂
218．邦迪管路系统有限公司
219．长春三友专用车有限公司
220．慈溪市长华汽车零部件有限公司
221．长春市弹簧厂
222．湖北德尔福汽车电机有限公司
223．北京中环汽车装饰件有限责任公司
224．机械部北京机电研究所
225．廊坊汉拿卢卡斯制动器有限公司
226．大连固特异轮胎有限公司
227．扬州太平洋精密锻造有限公司
228．玉环塑胶机械厂
229．芜湖华亨汽车部件有限公司
230．北京市门头沟区汽车齿轮厂
231．吉林市福思特汽车内饰件制造厂
232．常州市通达汽车电器有限公司
233．一汽四环校办企业公司
234．一汽四环基建汽车配件厂
235．吉林江城大众汽车零部件厂
236．沙基诺浙江萧山转向机股份有限公司
237．一汽四环综合利用汽车配套件厂
238．沈阳实发特种橡胶制品公司
239．河南省郑州新康汽车齿轮厂
240．沈阳市金乐软轴物资有限公司
241．吉林省金宇企业有限责任公司
242．天津市真美音响科技有限公司
243．湖北神电汽车电机有限公司
244．法雷奥汽车空调湖北有限公司
245．北京市汽车水泵厂
246．一汽四环红旗铸造厂
247．盈佳机电(长春)有限公司
248．珠海藤仓电装有限公司
249．浙江海地星实业公司
250．浙江玉环强力件厂
251．国营哈尔滨蓄电池厂
252．大洋汽车空调工程(大连)有限公司
253．一汽－杰克塞尔汽车空调有限公司
254．北京市汽车滤清器厂
255．泰州永泰汽车天线有限公司
256．长春大洋汽车零部件有限公司
257．沙基诺北方凌云驱动轴有限公司
258．南海中南铝合金轮毂有限公司
259．四川航天烽火波纹软管工业公司
260．无锡沃可通用工程橡胶有限公司
261．龙口市兴隆塑料厂
262．张家港博泽汽车部件有限公司
263．上海SKF汽车轴承公司
264．洛阳东升轴承有限公司
265．苏州新豪轴承有限公司
266．一汽四环车身车架厂
267．长春塔奥金环汽车制品有限公司
268．安庆帝伯格茨活塞环有限公司
269．西峡县内燃机排气管厂
270．浙江余姚市塑料十八厂
271．无锡井上华丸汽车部件有限公司
272．上海红阳密封件有限公司
273．长春莱特消声器有限责任公司
274．公主岭市第一汽车配件厂
275．天津大港鹏翎胶管股份有限公司
276．白城市汽车附件厂
277．河北省定兴内燃机配件厂
278．吉林省通用机械厂
279．乐清市辉煌汽车电器有限公司
280．武汉协和齿轮有限公司
281．联合铝制散热器有限公司
282．一汽四环汽车零配件厂
283．长春宏光奥托立夫汽车安全装备有限公司
284．瑞安汽车标准件公司
285．江苏森威集团飞达股份有限公司
286．吉林市通达汽车自动电线有限责任公司
287．鞍山太平洋实业(集团)有限公司
