为什么很多人觉得买保险不吉利，其实买的很吉利？

买保险？不买保险？真的不一样。

很多人老觉得买保险不吉利，其实买保险很吉利你知道吗？一个年交5万，交20年的消费型保险，按照老百姓的说法白交了100万不会回来，你会交吗？肯定不会对吧？

很多人觉得心里不平衡白交了保费，但是了解保险制度的人他就很喜欢白交保费，为什么？虽然交了保费没有一分钱赔回来，但是他知道这个钱到哪里去了，是到了那些意外死亡的、癌症的各种各样受到灾难的人手上。

你们知道保险公司的赔款哪里来的吗？就是我们这些交了保费没赔的人的钱拿去赔给他们那些受灾受难的人，所以保险是一个将财富从幸运者向不幸者进行转移、分配的机制。我们如果能理解这句话你会觉得买保险多高尚！相当于做慈善你知道吗？而且这个慈善做得心安理得，你都不会害怕这个钱会乱来，这个钱受到了国家的严格监管。

所以他一点都不觉得亏。一个年收入能有几百万的人能够用一年5万块，总共才100万能够买你一辈子的平安无事，你觉得还有比这个更好的事情吗？

很多大老板到庙里烧香一年都要烧5万，到庙里面烧香的目的是什么？目的就是祈求平安对吗？他只不过是换了一种方式向保险公司烧香而已，而保险公司这座庙？起到一个作用就是它能够保证你平安无事，如果你有事他还会给你赔偿，如果你没事他就把这个钱拿来去救济别人了。

你们觉得这座庙好不好？当你能理解这句话的时候，你就不觉得做保险丢人了？你就知道为什么保险是一个很高级的制度，是迄今为止唯一的一种科学制度的安排，是一种能够把财富从幸运者向不幸者进行转移分配的机制。

你说哪一种制度能做到这样的？他自动的把财富从很幸运的人手中转移到不幸运的人手中，而且是用制度的方式，不用不幸运的人出面去求人家，那些受灾受难的人已经很痛苦了。那你还要让他在公共场合求人家救救我。这是一种人格的损害。大家理解吗？他不用求别人自动就有人救他。

你们觉得还有比这个制度更好的吗？

大家保险，需要什么样的新股东

文 | 俞燕

编 | 吴戈

出品 | 娱贯财经

成立刚满两年的大家保险集团有限责任公司（下称“大家保险集团”），引入战略投资者之事，终于迈出了实质性的一步。

7月16日，北京金融资产交易所披露：中国保险保障基金有限责任公司（下称“保险保障基金公司”）和中国石油化工集团有限公司（下称“中石化集团”），拟分别转让所持大家保险集团有限责任公司（下称“大家保险集团”）98.23%和0.55%的股权（合作98.78%），转让底价为335.70亿元。

这个交易金额将创下正大入股平安后险企股权交易第二高的新纪录。

2020年2月22日，AB集团两年的接管期到期，下一步便是为大家保险集团引入战略投资者，保险保障基金公司便也可以抽身而退。然而，由于疫情突然暴发且形势反反复复，大家保险集团引战一事延宕至今。

AB集团是保险保障基金公司救助的第三家保险公司，与此前将其所持新华保险38.815%的股权整体转让给中央汇金公司、将所持中华联合保险集团的股权分批挂牌转让不同，这一次对大家保险集团的股权，是一锤子买卖，一次性出清。

这么大体量的股权转让，交易难度自然和前两家不可同日而语。因此，这一次采用了联合体的受让方式。

根据财新之前的报道，参与竞购者有六家，来自不同的行业。

据了解，其实自2020年启动引入战投工作以来，有多家意向投资者向大家保险集团曾经抛过橄榄枝，比如，TCL、吉利汽车等。而如今传说中的这六家竞购者，似乎也不是最终的版本。

不管怎样，如果一切顺利，到下个月挂牌截止日，新股东花落谁家，便可水落石出。而已经两岁的大家保险集团，也将实现真正意义上的重生。

股东尤其是大股东，将左右着一家保险公司的战略定位、经营风格和企业文化，也决定着公司治理结构的状况。什么样的新股东，可以真正地成为大家保险集团未来发展的助推器？

那些抛出橄榄枝的竞购者们

大家保险集团脱胎于AB集团的分拆重组。2018年保险保障基金注资后，AB集团在2019年4月16日减资203.6亿元，而减出来的这笔钱，成为两个月后成立的大家保险集团的注册资本金，其股权结构变为保险保障基金公司、中石化集团和上海汽车工业（集团）总公司，股比分别是98.23%、0.55%和1.22%。

随后，大家保险启动引入战投的工作。根据其引战三原则，要保持其民营性质不变，保险保障基金需限期处置股权，大家保险要建成一家业务合规、公司治理良治、市场化机制完备的保险机构。

2020年由于受疫情的影响，大家保险集团引入战投事宜曾一度停滞。根据保险保障基金公司官网信息，2020年9月，其成为大家保险集团引战的牵头人。

本次大家保险集团在北京金融资产交易所披露的“受让方资格条件说明”显示，意向受让方应为合法设立并有效存续的境内企业法人、境内有限合伙企业、境内事业单位、社会团体或境外金融机构。

与前一阵中邮人寿挂牌转让股权时不接受联合体受让模式不同，大家保险集团宣布仅接受联合体，且联合体全部成员皆须符合相关规定。

大家保险集团这么大体量的股权交易额，一家或两家也很难全部“吃下”。此外，从股比的上限要求来看，也必须由联合体抱团出手。此前三星财险股权转让，便是采取的联合体的方式。

整体来看，大家保险集团对于意向受让方的要求，基本上都是按《保险公司股权管理办法》的相关要求，并未象一些保险公司挂牌转让股权时“量身定制”受让条件。

『娱贯财经』曾从一些知情人士处了解到，根据彼时的监管导向，民企、互联网企业是大家保险集团战投标的的优选，希望形成由民企、外资和国企组成的、股比相对分散而多元化的股权结构。

彼时，曾有十余家意向投资者向大家保险集团抛来橄榄枝，其中不乏名企。

比如，浙江吉利控股集团曾参与报价，但因报价过低而很快退出。2020年12月，吉利集团转而收购了合众财险33.33%股权。

此外，TCL科技集团也曾有意竞购，并与厦门金圆投资集团有限公司（下称“金圆集团”）和春华资本组成联合体，并制定了竞购方案。不过，TCL后来也退出了，转而在2020年4月收购天津中环电子信息集团100%股权。

在来来往往的竞购者队伍中，金圆集团和春华资本是较早加入且一直坚持到最后的意向买家。后来，京东、厚朴投资、奇瑞汽车等也加入意向竞购者的队伍。

据了解，以上这些并不是全部的意向竞购者。大家保险集团股权的最终竞购结果，将来自几组联合体的PK。

根据《保险公司股权管理办法》的要求，单一股东的持股比例上限为三分之一，不过风险处置案例不受此限。如果大家保险集团想保持民企为主且股权相对分散，目测至少会引入三家以上的新股东。

此前AB挂牌转让成都农商行35%股权时，过程比较曲折。2018年12月在北金所挂牌，次月便宣布终止挂牌，时隔一年才又重新挂牌。直到2020年3月股权转让才最终完成。

大家保险集团引入战投能否一次功成，目前还是未知数。且待8月。

大家保险值多少价

自AB巨变以来，其年报就再也没有公布过。当然，大家保险成立以来也没有公布过年报。

这一次，在挂牌公告中，人们终于得以看到其主要财务指标：截至2020年末，大家保险集团的营收为897亿元，净利润为28.97亿元，总资产和总负债分别为1.20万亿元和1.18万亿元。

截至2021年5月末，其营收为484.5亿元，净利润为47.7亿元，总资产和总负债分别为1.16万亿元和1.14万亿元。

以总资产规模来论，大家保险集团目前在13家保险集团中位居第五位，仅次于中国人保集团。如按净利润排名，则居第九位，排在阳光保险集团后面。

挂牌公告显示，以2020年8月31日的评估基准日的数据来看，大家保险集团拟转让的98.78%股权对应的资产账面价值为210.76亿元，总负债为5.85亿元，净资产为204.91亿元，相应的评估价值则分别为345.69亿元、5.85亿元和339.85亿元，其中，净资产溢价65.85%。

据此，大家保险集团这部分拟转让股权的评估值为335.70亿元，即挂牌底价。该底价比评估的净资产折价4.15亿元，折价率为1.22%。

按此转让底价估算，大家保险集团这部分股权的市净率（PB）约为1.64，高于中邮人寿的1.34倍PB。

从这几年保险公司股权转让的PB来看，不同性质的主体之间的差别很大，比如，寿险公司多在2-8，财险公司在1-2。而保险集团的估值则各不相同，且与其业务体量、总资产规模并不完全是正相关，如果可以获得控股权，则会存在一定的溢价。

以大家保险集团高达98.78%的股比来论，其335.70亿元的挂牌底价并不算高。2017年保险保障基金在上海联合产权交易所挂牌转让所持中华联合保险集团的5.6335%股权时，其估值达299亿元，而挂牌底价则为16.82亿元。

据『娱贯财经』了解，此前的几家意向买家中，报价各有不同。有的低至250亿元，中位数约在300-400亿元。从目前的挂牌底价来看，基本落在了报价区间中位数范围内。

在没有溢价竞拍的情况下，如果仅以335.70亿元的挂牌底价保守估计，那么初始出资额200亿元的保险保障基金公司，将至少获得135.7亿元的股权溢价（溢价率67.85%）。此前保险保障基金公司对新华保险和中华联合的注资，在退出时皆获得不错的溢价。

大家保险需要什么样的新股东

大家保险成立时曾宣布，其在一定意义上属于先“破”后“立”。一方面在逐步消化和出清AB时代的“遗产”，一方面也在重塑战略和经营模式，按照回归保险主业之路发展。

经过两年的发展，大家保险集团的发展模式日渐清晰：打造健康养老、不动产投资、科技创新三大赋能板块。

从目前来看，三大板块中成绩最显著的当属康养业务板块。

大家保险集团成立之时，接收了划转过来的AB人寿、资产和养老险，新设大家财险，形成“一拖四”的子公司版图。如今，其版图上已新增了一家大家健康养老产业投资管理有限责任公司（下称“大家康养”）。

7月10日，在首届中国养老产业投资与发展论坛上，中康养健康产业投资有限公司揭牌，四家股东也公开亮相：有中国诚通、中国铁建、国药集团三家央企，另一家便是大家康养，持股31.58%。

六天后（7月16日），大家保险集团又发布了旅居疗养产品线未来规划图，推出首个旅居项目北戴河疗养社区。

2021年堪称保险公司养老社区扩容年，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、泰康保险纷纷宣布了新的养老社区模式或开张了新的养老社区。大家保险也是其中的活跃分子。

其实在2020年的时候，大家保险集团就推出了“服务型养老”战略，明确将养老作为大家保险回归保险保障的“使命型业务”。

与其他险企的养老社区模式不同，大家保险集团走的是“轻资产”的城心养老之路。

彼时大家保险集团方面曾对外表示，社区养老占据着优秀地段，但没有资本介入，难以提供高品质的服务。而传统的机构养老，手握资本，但却被迫居于郊区。城心养老则可以将两种养老产业形式的优点结合起来，成为养老产业的第三阶段模式——即城市核心养老社区。

因此，大家保险集团的养老产业，便重点布局于城市核心区，打造集“养老服务”“医疗服务”“金融保险服务”为一体的“城心养老”新型商业模式。

具体而言，大家保险集团的养老模式包括养老社区和社区嵌入式护理小站两大类，二者互为补充，从而贯穿于老人退休后的“整个老年生命周期”。

产品线则包括“城心养老”、“海外养老”、“旅居养老”三大门类，其中，海外养老主要来自划转过来的AB当年收购的加拿大规模最大的连锁养老集团之一Retirement Concepts（RC），目前大家保险集团通过RC，已在枫叶国布局了13个养老社区。

那么，对于厚植于养老产业的大家保险集团来说，什么样的新股东，能够助推其实现这一战略呢？

从目前的公开信息来看，意向买家之一厚朴投资，便已起到了这样的作用。据了解，大家保险此前与中国诚通、首旅集团和厚朴投资，将位于城市核心区优质地段的老旧物业，改造成为新的养老机构。

对于彼此之间的合作，大家保险集团曾对外表示，“独特的国企背景保证了其绝无仅有的优势，雄厚的资本介入保障了模式的可持续性。”

厚朴投资成立于2007年，是著名的投资大佬方风雷联合毕马威中国(KPMG China)原主席何潮辉(Dominic Ho)和高盛亚洲投行部原联席主席王忠信(Richard Ong)创办。

方风雷被称作资本市场最有影响力的人物之一，海外媒体喜欢把他称作他称为中国的“造雨人”（Rainmaker）。有人评价他，“总是站在很高纬度，做着一般人做不来甚至看不到的大生意”。

方风雷参与组建中原集团、创办了中金公司，将高盛引入中国，组建高盛高华证券，经手了一大批名震一时的大项目。

厚朴投资成立以来，参与了很多国企央企大项目，以及蔚来汽车、小米等新锐企业。2017年联合万科、高瓴资本、中银投组成财团，收购了新加坡物流巨头普洛斯。2021年5月水滴在美国上市时，厚朴投资是其基石投资者。

2020年方风雷曾撰文指出，中国的房地产市场里有几个结构性机会，其中之一便是人口老龄化趋势下的养老地产，而厚朴投资在这些细分领域均有所布局。

对于大家保险集团正在打造的康养板块和不动产投资板块，双方合作的想象空间不小。

另一家意向竞购者春华资本，由另一个知名投资大佬、来自高盛亚洲的胡祖六创办。胡祖六是Jack马最早的伯乐，后来春华资本还入股了蚂蚁集团。

春华资本与AB是旧识，2016年著名的喜达屋收购案中，AB便与其以及美国JC．弗劳尔斯投资公司组成了联合体。

在意向买家中，另一家民企队的代表便是京东。自从2018年入主安联财险以来，京东的保险版图上还缺一张寿险牌照。2020年京东将平安人寿原副董事长毛伟标招至麾下，便被业界解读为京东为寿险业务蓄力。

近年来，互联网企业成为险企股东新势力，BATJ 和互联网第二梯队成员纷纷扩大保险版图。除了京东，滴滴成为韩国现代财险第一大股东，腾讯入主韩国三星财险，此外，还有新浪拟入股信美相互险等等。

从目前京东的基本要件来看，符合大家保险集团关于战投的标准，且目前手中只有一家财险公司，还有继续参股的空间。而对于仅成立两年的大家保险集团来说，与互联网巨头产生股权纽带，也有助于借力京东的平台渠道、流量、用户的既有优势，获得加速度发展。

尤其是，大家保险集团意欲打造的科技创新板块，怎么少得了与互联网巨头们合作呢？

当然，现在的一个变数是，在“所有金融活动都将被纳入监管”的强监管导向下，昔日处在金融监管视野之外的互联网巨头们轮番被监管部门请去喝茶，面临的形势已今非昔比，是否还会以如既往地一马当先地拿到更多的金融牌照资源？

金圆集团是意向买家中的国企队的一个代表，其成立于2011年7月，是厦门两岸金融中心建设的成果。2013年，金圆集团与AB同批签署了两岸金融中心核心区入驻协议，也算是早年的一点渊源。

今年是金圆集团成立第十个年头，已拥有证券、信托、基金、担保、创投、融资租赁、资产管理、消费金融、小贷等一系列牌照，独缺保险牌照。但保险是早就在其金控平台的规划之中的板块。

如果金圆集团能够参股大家保险集团，双方倒是可以相互借力，互通有无，尤其是在牌照资源上。毕竟目前大家保险集团的金融版图有的，正是金圆集团所缺的：寿、财险、资管、养老、第三方支付牌照、保险系私募股权基金管理人牌照、保险代理和保险经纪。

总之，引入财务实力雄厚，核心主业突出，社会声誉良好，公司治理规范，有实力、有意愿支持公司长期稳健发展的战略股东，被大家保险集团视为其转型发展的重要基础。

谁会入主大家保险集团呢？新东家会为大家保险集团带来什么新气象呢？

图：大家保险官网、网络

买保险吉不吉利（1）

会不会破产？我们简单地计算保险公司亏了多少钱？

大病保险。

各位朋友大家好，接上一话题，那么买保险到底吉利不吉利？其实我们要了解一下保险的基本运作流程和原理，举个例子来说明一个人年交保费3000元，220年交费购买保额10万元的重大疾病保险，0年交：5195元；15年交：15980元，15年交：13250元。

如果交了第一笔保费，过了观察期不幸患病了，保险公司要赔多少钱？就是10万的保额，简单地计算保险公司亏了多少钱？

如果客户交费10年就是交了30000元，如果客户出险了，保险公司依然要赔10万元，亏了70000元。如果20年保费全部交齐了，合计交费60000元，保险公司永远都要承担10万元的赔款。

也就是说任何时候客户出险了，保险公司赔给客户10万还要贴进去40000元钱。所以你就会发现，保险公司收了客户的保费，只有亏没有赚。那么保险公司靠什么赚钱？就是长期占用客户的资金去投资才能赚到钱。因为客户交给保险公司的保费，永远没有保险公司赔的保额多，所以保险公司必须有足够的时间去把钱赚回来。

所以你就会知道，保险公司绝不希望客户生病早，也不希望客户身故早。客户活得越久越健康，对保险公司越有好处。所以我老开玩笑讲(其实现实中我也是这样做的)。保险公司的人出去旅游，见山就上见庙就进，见了神仙就跪磕头，烧香许愿许什么愿？就是祝愿我们公司的客户身体健康万寿无疆。我们是发自内心的，因为这就是保险公司的原则--你好，我好大家好，才是真得好谁不好，对谁都不好。

你想一想所有跟保险公司利益相关的员工股东，都希望保险公司的客户健康账单。

你说买保险吉利不吉利？我说不但不是不吉利，而是特别的吉利，一堆人再给我们祈福。