吉利太牛了，子品牌创立3年就上市，真就国货之光？
仅用37个月，极氪就成功实现上市，再次刷新了新能源车企最快上市记录，足以证明极氪以及中国新能源车在全球资本市场的价值。
北京时间5月10日晚，极氪智能科技控股有限公司在美国纽交所正式挂牌上市，股票代码为“ZK”。
极氪因获超额认购，所以扩大了IPO规模，以每股21美元的价格累计发行2100万股美国存托股票（ADS，每份ADS对应10份普通股），募资约4.41亿美元，若承销商行使其超额配售权，则发行规模将进一步扩大至2415万股ADS，募资约 5.07亿美元。
极氪品牌是在2021年4月15日正式发布，到2024年5月10日完成上市只过去了37个月，也就是大约3年多的时间。
要知道极氪旗下所有车型均为纯电动车，并没有插混车型，而且最便宜极氪X起售价也去到了20万元。这样一家专注豪华纯电动车的新生新能源车企，能够在如此短的时间内完成在美国上市，证明了极氪的发展潜力，以及在资本市场中拥有相当的价值。
在2023年，极氪汽车共交付了118,685台新车，同比增长65%，实现营收达到517亿元，整车毛利率为15%。今年1-4月，极氪累计交付49,148台新车，同比大增111%。
同时，极氪还累计超24万辆车零自燃，用实际数据证明自家车型的电池安全性能，提升用户购买和使用信心。
极氪今年还将发布/上市两款新车，其中一款是在2024北京车展上正式发布的极氪MIX，它主打家用市场，配备有隐藏式B柱的电动侧滑门，前排座椅还支持180°旋转。
这款车型在谍照曝光阶段就已经备受关注，很多网友表示希望这款车型能满足自己的家用使用场景。虽然极氪MIX的定位相当冷门，但是从目前的市场反应来看，它有潜质成为新爆款。
另外一款新车型是一台中大型SUV，内部代号为CX1E。其外观是较为传统的SUV造型，预计将主攻主流SUV市场，未来将成为极氪又一销售主力。
相信在这两款新车的加持，以及极氪007和全新极氪001的持续发力下，极氪今年的销量有望实现再创新高。
海外市场方面，极氪不仅将进入欧洲8个国家，还将进军东南亚、中东、南美、澳洲等50个国家及地区。目前，极氪已经在泰国市场推出了右舵版车型，为品牌打入右舵车市场打下基础。
编辑说：
极氪是继“蔚小理”后第4家在美国上市的中国新势力车企，而极氪是这4家车企里面最年轻的，这离不开吉利集团的资源整合能力，以及产业链方面的优势，让极氪能够快速扩充产品矩阵，并持续实现技术革新。
极氪是一家相当有勇气的车企，推出像极氪X、极氪MIX这种相当“个性车”，不断探索纯电动车的新形态。这种勇气当然是来源于稳定的销量及营收增长，同时这也证明了极氪有敢于创新的精神。
在美国实现上市融资后，极氪就有了更多的资金进行新车、新技术的研发，持续实现创新。希望极氪能够推出更多有趣的电动车，让中国电动车在海外市场获得更好的成绩。
极氪二次赴美上市，若执行包销商超额配股权，至多可募资约4.23亿美元
本报（chinatimes.net.cn）记者温冲 于建平 北京报道
美东时间5月3日，极氪向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的红鲱鱼版招股书（以下简称“招股书”），计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。招股书显示，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS介于18至21美元。
5月5日，吉利汽车控股有限公司（以下简称“吉利汽车”）发布了关于建议分拆极氪最新进展的公告，其中提到“包销商亦将拥有选择权，可于超额配股权获行使后认购最多额外262.5万股美国存托股票。”根据计算可知，若执行超额配售权后，极氪最多可募资4.23亿美元。
募资、估值均缩减，吉利包揽大部分美国存托股票
这不是极氪第一次递交招股书。
去年11月，极氪曾向美国提交IPO招股书，并计划获得10亿美元的融资，估值超过130亿美元。但这次IPO在一个月之后就宣告暂停。当时有相关人士向媒体透露，原因在于估值预期不匹配，极氪目前市场情绪仍然疲软。
今年4月初，有消息称极氪已经重启了在纽约首次公开募股（IPO）以筹资至多5亿美元的计划。不过，按照此次公布的将发行1750万股ADS，初步发售价每股ADS介于18至21美元来计算，极氪此番募资将介于3.15亿美元至3.675亿美元，低于此前预期。
基于此，吉利汽车几乎包揽了极氪发行的大部分美国存托股票。据《华夏时报》记者了解，吉利汽车在发布公告的同日，就已经提供书面意向，表明有意按初步公开发售价及与所发售的其他美国存托股票相同的条款，认购极氪发售中所发售的最多3.20亿美元的ADS。
若执行超额配售权后，极氪募资规模将至多可以达到4.23亿美元。因为极氪此次IPO，包销商可以在超额配股权获行使后认购最多额外262.5万股ADS，也即额外至多增加5512.5万美元（以21美元每股计算）。
吉利汽车方面表示：“假设包销商悉数行使超额配股权及上述数目之极氪股份获发行及配发，则极氪发售完成后本公司于极氪之股权将被摊薄，将由本公布日期的51.3%减少至47.4%。分拆完成后，极氪将继续为本公司之非全资附属公司，极氪之财务业绩也将继续于本集团财务业绩中综合入账。”
吉利汽车预期，极氪及包销商将于5月9日（纽约时间）或其前后就极氪发售厘定最终发售价并订立包销协议。“包销商拥有选择权，将在一定程度上激励极氪的包销商，使他们与公司的利益能捆绑在一起，有利于双方实现利益最大化。”汽车行业分析师田力对《华夏时报》记者表示。
此外，据路透社消息，极氪目标估值为51.3亿美元。如果达成，这将是两年多来中国企业在美国发行的最大规模股票，但是与2023年11月份极氪的估值仍下降了不少。
“拆分极氪上市，将提升极氪的价值，使极氪独立发展并充分释放其潜力，从而使股东受益。”吉利汽车在公告中表示，5月16日将举行董事会会议，以审议保证配额，在此之前建议保证配额之条款详情尚未确定。
三年亏损204.33亿元，需要资金缓解盈利压力
尽管经历了IPO重启，但是从2021年成立至今，极氪品牌也仅发展了三年多的时间。
三年间，极氪先后完成了5亿美元的Pre-A轮融资和7.5亿美元的A轮融资，如果此次能够顺利敲钟，极氪将成为继蔚来、小鹏、理想、零跑之后第五家上市的新造车品牌，也将是史上最快达成IPO的新能源汽车企业。
据招股书披露，2021年、2022年、2023年极氪总营业收入分别为65亿元、319亿元、517亿元，2023年营收同比增长62%。其中，2023年整车毛利率为15%，较2021年的1.8%、2022年的4.7%，都有所增长。
虽然营收和毛利向好，但极氪仍处于亏损状态，研发投入也在持续扩大，需要通过上市来补充资金。研发方面，2021年、2022年、2023极氪研发投入分别为31.6亿元、54.46亿元、83.69亿元，累计研发投入近170亿元，研发投入呈逐年持续上升趋势。
根据招股书，极氪在2021年、2022年、2023年分别净亏损45.14亿元、76.55亿元、82.64亿元。当然，目前国内除了比亚迪和理想，蔚来、小鹏和零跑等多数新能源车企也仍处于亏损状态。
吉利汽车集团副 CFO 戴永在吉利 2023 业绩会上宣布，极氪今年要在销量提升、毛利上涨的前提下，力争实现转扭亏为盈（按香港财务报告准则）的目标。
为此，极氪将2024年销量目标增加至23万辆。这个数据几乎相当于极氪过去三年的累计销量。官方数据显示，截至目前，极氪累计交付超过24万辆。
吉利控股集团总裁、吉利汽车集团董事长、极氪智能科技CEO安聪慧在业绩会上表示：“2024年极氪还将推出3款新品，对全年23万辆交付目标充满信心。”今年1-4月，极氪累计交付49148辆，同比增长超110%。其中，4月份极氪再创月销新高，实现销量16089辆，环比增长23.6%，同比增长99%。
据悉，极氪今年将新增的3款车型，包括极氪MIX、中大型豪华纯电SUV，顶级奢华纯电MPV，他们将进入不同的细分市场。其中，纯电豪华MPV极氪009光辉已于4月上市，被网友称为“宝宝巴士”的极氪MIX，也在刚刚结束的北京车展上亮相，新车定位跨界SUV，计划于2024年下半年上市。
此外，极氪还将寻求海外增量。据了解，极氪目前已进入欧洲、中东等多个国家和地区市场，极氪001、极氪X已开启海外交付，极氪首批海外直营门店在瑞典、荷兰落成营业。2024年，极氪将继续拓宽海外市场，实现高价值产品出口在销量上的提升。
责任编辑：李延安 主编：于建平
冲刺“吉利系”第九个IPO，极氪赴美背后的野心与隐忧
“吉利控股集团的目标是做新能源时代的大众集团”。
今年3月份电动汽车百人会上，极氪CEO安聪慧曾传递过这个信号。当时，吉利旗下定位于百万纯电豪华品牌的路特斯刚刚登陆纳斯达克，成为2024年美股市场中第一个汽车IPO。对此，有业内人士给出了积极的评价：“路特斯成功登陆美股，会一定程度上提振其他准备赴美上市企业的信心”。
只不过，还没等到其他企业行动，吉利再次先人一步。
路特斯上市仅仅2个月的时间，极氪汽车紧随其后，在5月3日（美东时间）向美国SEC证券交易委员会提交了更新后的红鲱鱼版招股书，将以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市，据招股书显示，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS 18至21美元。
这意味着，极氪已然锚定了美股市场，倘若极氪这次能在纽交所顺利上市，那么吉利汽车将正式迎来第九个IPO，不仅资本版图得到进一步扩张，在全球市场的声量也会再上一个台阶。这件事往小了说，能为极氪自身补充融资渠道，往大了说，能为吉利成为新能源时代的大众集团“添把火”，而从更高的视角看，中国新能源汽车的价值或许会因此得到全球资本的重新评估。所谓“一招多赢”，对于极氪而言，出战美股市场，势在必行。
扩充融资渠道加长“短板”
不可否认的一点是，极氪的发展速度极快。作为一家年轻的新生代车企，无论从极氪的品牌认知度还是市场影响力的角度评判，都值得打出一个“A”的分数。销量是对极氪“A级成长性”的最佳佐证，根据最近的4月销量数据，极氪交付新车1.61万辆，同比增长99%，1-4月份累计交付接近 5万辆，同比增长111%，展现出了一定的市场斗志。
促进销量提升的关键，当然离不开极氪在产品上的发力，拿年初上市的新款极氪001举例，不仅标配激光雷达、8295芯片、800V高压等等，还比老款车型便宜了3万多，这使得新车上市首月大定即突破3万台。尽管被业内戏称26.9万元-32.9万元的定价“卷出天际”，但却实打实的促进了极氪销量的进一步提升。在群敌环伺的纯电市场中，保证市场占有率其实是比盈利更重要的事，这一步，极氪走的不错。
除了极氪001之外，定位豪华六座MPV的极氪009、和定位猎装轿跑的极氪007，以及前不久北京车展亮相的极氪MIX等车型，都在持续进行整体产品线的填充，迭代更新的速度也与中国消费者对纯电产品的期待值形成了匹配。
按照常规的逻辑分析，销量提升会带动营收走高，盈利自然水到渠成，但对极氪来说并没这么简单。加速发展背后往往代表着更大的消耗，比如研发资金、比如人才投入等等。客观的说，不管是极氪还是其他新势力企业，发展过程中都一定会被“能量守恒定律”掣肘，所以处于当下这个发展阶段的极氪其实与蔚来、小鹏、理想这些新势力车企一样，风光的表面背后，仍然存在着盈利的隐忧。
据招股书显示，2021年至2023年，极氪总营收分别为65.27亿元、318.99亿元和516.73亿元，相对应的研究及开发费用分别为31.6亿元、54.5亿元，以及83.7亿元，加上在渠道、营销、充电网络、日常公司运营等方面的所需支出，这三年来，极氪净亏损合计达到了204.33亿元。
然而，烧钱的极氪还很难在短时间内“止损”，因为智能化又成了当前的“兵家必争之地”。目前看来，极氪已经准备在智驾领域全面攻坚，今年智驾团队规模将超2000人，另外与Mobileye合作的同时，继续坚持浩瀚智驾研发。
每每向前迈出一步，便意味着要烧掉大量资金化作进步的动能，极氪想要完成“高端纯电”的使命，仅仅靠来自吉利的“母系”输血无疑压力山大，此时融资自然就成了必行之举。在品牌成立初期，极氪曾迅速获得5亿美元的Pre-A轮融资，去年 2月，极氪又完成7.5亿美元的A轮融资，而这次冲刺纽交所挂牌上市的主要目的同样也意在扩充融资渠道，减轻母公司的资金负担，加快自我造血能力，进而实现企业运营的良性循环。
借势美国资本加速全球布局
实际上，极氪去年年底就曾递交过一次招股书，只不过当时选择了暂停搁置，主要原因还是在于外部环境的变化，高通胀以及高利率都需重点参照，此外美国不断加强的审核力度以及中国企业赴美上市的天然阻碍，都不足以支撑极氪完成上市动作，即使极氪强行上市，最后也可能面临新股发行疲软的不利现象，得不偿失。
那么，这一次极氪冲刺IPO的时间节点就是最好的窗口期吗？
要知道自从2021年滴滴退市纽交所之后，美国对中国企业赴美IPO一直不甚友好，直到2023年中美关系出现缓和才逐渐“破冰”，并且表现出了持续向好的迹象，具体来看今年成功赴美上市的中国公司仅在一季度就达到了 6 家，也包括通过 SPAC 方式曲线上市的路特斯，这一例证无疑为极氪IPO提供了一定的参考意义。当然，美国资本市场或许还会继续反弹，持续复苏，但对此时的极氪来说，却无法再等下去了。
就目前而言，美国市场对新能源已经持利空心态，甚至连特斯拉都开始遭受来自投资者们关于企业前景的诸多质疑，股价不断跌宕。这对于亟需谋求扩大资金池的极氪来说，并不是什么好消息。因此，趁美股市场尚且存在资金热度时尽快IPO，是比追求短期的高市值更重要的事，毕竟极氪此时IPO并不仅仅为了眼下的融资输血，它更长远的战略布署在于借美国资本市场搭建全球化的阶梯，去海外找到更多的发展可能性。
据了解，极氪的目标是今年年底推动在50个国家的销售进程，除了欧洲市场的8个国家之外，还将同步进入东南亚、中东、南美等地。事实上，在去年下半年的时候，首批欧版极氪001、极氪X已经装船发运欧洲。为了进一步满足海外用户的用车习惯，新车底盘由欧洲团队调校，满足E-NCAP欧洲五星碰撞标准，支持欧洲32国地图导航和9国语言，此外还具备欧洲OTA能力。
站在极氪的角度考量，当下的中国新能源市场已经一片红海，包括小米、问界以及“蔚小理”在内都是强手，只在一个池子里抢地盘，胜算也不是没有，只不过没这么大，此时提速海外进程一方面可以为极氪自身拓宽其他的增量赛道，另外也能完成吉利汽车“成为新能源时代的大众集团”这一全局思考下的关键一环，成为真正意义上的全球化汽车科技公司。
眼下，极氪已经吹响了挂牌纽交所的号角，无论对极氪还是对吉利来说，这都将是一次意义非凡的转折。
