车联网行业深度报告：5G应用先锋，车、路、网、停车场迎升级

（获取报告请登陆未来智库www.vzkoo.com）

车联网市场成为确定机遇，中国有望实现弯道超车

在 5G 基础设施建设、汽车电子普及、电动汽车快速发展的三大基础之上，车联网市场爆发成为确定性机遇。车联网有望成为 5G 最大应用市场，产业发展 得到政策大力支持。我国 5G 规模化商用在即，低延时、高密度、高可靠的通 信网络为车联网打开突破口。巨头推动下，通信技术标准快速进步，应用场景 得到明确定义，解决方案逐步成熟。预计到 2025 年市场规模有望接近万亿级 别，利好全产业链。同时，国外市场在技术路线选择上仍有分歧，为我国实现 弯道超车提供了契机。

车联网有望成为 5G 最大应用市场，产业发展得到政策支持。5G 规模化商用在即，低延时、高密度、高可靠的通信网络为车联网打 开突破口。

智能汽车和驾驶是新一轮科技革命背景下的新兴技术，智能驾驶在减少交通事 故、提高道路及车辆利用率、降低运营费用等方面具有巨大潜能，已成为未来 5G 网络很重要的新业务场景。根据不同的自动化驾驶等级，要求的 E2E 传输 时延也不尽相同，具体 KPI 如下表所示。

智能驾驶对 5G 网络的传输时延、可靠性、速率要求均非常高，而在智能驾驶 场景下，5G 网络覆盖受道路、车辆本身、车辆速度等众多因素影响，需要更加 精细的场景化规划解决方案。

通信技术标准快速进步，应用场景得到明确定义，解决方案逐步成熟

在中国汽车工程学会根据中国制造强国战略编制的《节能与新能源汽车技术路 线图》中，对智能网联汽车作出定义，智能网联汽车是指搭载先进的车载传感 器、控制器、执行器等装置，并融合现代通信与网络技术，实现车与 X（车、 路、人、云端等）智能信息交换、共享，具备复杂环境感知、智能决策、协同 控制等功能，可实现“安全、高效、舒适、节能”行驶，并最终可实现替代人来操 作的新一代汽车。

V2X(Vehicle to Everything)是车联网的灵魂，车用无线通信技术 V2X 是将车联 与一切事物相连接的新一代信息通信技术，其中 V 代表车联，X 代表任何与车 交互信息的对象，当前 X 主要包含车、人、交通路侧基础设施和网络。V2V 具 体的交互信息的模式包括：车与车（V2V）、车与路（V2I）、车与人（V2P）、 车与网络（V2N）之间的交互。

V2X 将“人、车、路、云”等交通参与要素有机地联系在一起，不仅可以支撑车 辆获得比单车感知更多的信息，促进自动驾驶技术创新和应用；还有利于构建 一个智慧的交通体系，促进汽车和交通服务的新模式新业态发展，对提高交通 效率、节省资源、减少污染、降低事故发生效率、改善交通管理具有重要意义。

在 V2X 通信技术标准上，中国龙头着重布局 C-V2X，技术路线大概率胜出。

专用短距离通信（DSRC）的収展由来已久。早在 1992 年，美国材料与试验协 会（ ASTM）就已经开始収展 DSRC 技术，当时主要针对的是 ETC 技术。DSRC 是针对低移动场景的 Wi-Fi 技术，在电气和电子工程师协会( IEEE）推动下， 美国率先将其应用到车与车直接通信的高速移动场景。但 DSRC 的测试性能并 不稳定，根源在于基于 Wi-Fi 改进的 DSRC 技术具有局限性，比如在高速场景、 高密度场景下可靠性差，时延抖动较大。DSRC 的技术缺陷，让业界萌生了在 蜂窝技术的基础上重新设计 V2X 的构想，因为蜂窝技术是针对高速移动环境设 计的，C-V2X 由此应运而生。

C-V2X，C 即 Cellular，V2X 就是 vehicle-to-everything，指车与外界的信息交 换，它是基于蜂窝网络的车联网技术。C-V2X 指从 LTE-V2X 到 5G V2X 的平滑 演进，它不仅支持现有的 LTE-V2X 应用，还支持未来 5G V2X 的全新应用。它 基于强大的 3GPP 生态系统和连续完善的蜂窝网络覆盖，可大幅降低未来自动 驾驶和车联网部署成本。

由于 LTE-V2X 技术标准的研究制定过程中有中国厂商包括华为、大唐的深度参 与，LTE-V 具备了我国自主知识产权属性，再加上通信运营商的利益诉求和信 息安全方面的考虑，我国车联网市场采用 LTE-V 技术标准是大概率事件。

相较于 DSRC 技术的成熟，LTE-V 之所以在推出的较短时间内就获得广泛关注 在于它具备一些重要优势：一是，LTE-V 能重复使用现有的蜂巢式基础建设与 频谱，运营商不需要布建专用的路侧设备以及提供专用频谱；二是，DSRC 在 主动安全都面具备优势，但是很难保证车辆实时联网，在未来的智能驾驶时代， LTE-V 在智能交通系统管理斱面具备天然优势；三是，LTE-V 与 DSRC 的关键 技术在物理层和 MAC 上也存在差异，LTE-V 在技术性能指标上存在优势。

C-V2X 典型应用场景：借助于人、车、路、云平台之间的全方位连接和高效信 息交互。C-V2X 目前正从信息服务类应用向交通安全和效率类应用发展，并将 逐步向支持实现自动驾驶的协同服务类应用演进。C-V2X 典型的应用场景举例 包括信息服务类的紧急呼叫业务、交通安全类的交叉路口碰撞预警、交通效率 类的车速引导和自动驾驶类的远程遥控驾驶、车辆编队行驶等。

中国车联网发展处于第二阶段，预计到 2025 年市场规模有望达到接近 万亿级别

车联网发展可以分为三大阶段，当前正处于第二阶段——智能网联汽车阶段。 车联网的发展从最早期的车载信息开始，车辆具备基本的联网能力；在当前的 智能网联阶段，通过 V2X 技术，车路开始协同；到了未来的智慧出行阶段，车 路协同在智能交通和高级自动驾驶中广泛应用，不可或缺。

得益于政策和大行业的发展，车联网行业快速渗透，行业规模不断扩大。根据 Gartner 统计数据，预计 2020 年全球物联网连接数量将达 70 亿，高速领域占 据物联网连接总数的 10%，而车联网是目前高速场景中具有明确发展方向和市 场的领域，将在高速领域发展初期占据大部分份额。根据华为预测，车联网是 物联网高速领域内行业成熟度最高并且连接数量最多的领域，预计 2020 年， 中国车联网连接数量将达到 6000 万规模。另外，根据中国联通数据显示，预 计 2020 年，全球 V2X 市场将突破 6500 亿元，中国 V2X 用户将超过 6000 万， 渗透率超过 20%，市场规模超过 2000 亿。而位于车联网整个产业链上的服务 商、服务提供商、硬件商、通信运营商分别占有 61%、12%、17%和 10%的市 场份额。

据前瞻产业研究院预计，到 2025 年在 5G 快速建设与产业链成熟度快速提升的 推动下，中国车联网渗透率或提升至 77%左右的水平，市场规模有望达到接近 万亿级别。

车联网快速发展，全产业链有望充分受益。

车联网产业链条较长，主要分为上游、中游和下游三个部分。

上游：主要包括 RFID/传感器、定位芯片和其他硬件等元器件设备制造商。

中游：主要包括终端设备制造商、汽车生产商和软件开发商。

下游：主要包括 TSP、系统集成商、内容服务提供商和移动通信运营商。

制造业中整车厂作为核心位置，一方面作为终端、软件、服务的集成者，具有 较大的话语权，同时也在开展自身的车载智能信息服务业务。通信芯片和通信 模组由于涉及通信技术，门槛较高，主要参与者是华为、大唐、中兴以及国外 的高通、英特尔等通信行业领先企业。服务领域，通信运营商以中国移动、中 国联通和中国电信为主，同时运营商也在积极拓展其他车联网领域业务。车联 网信息服务提供商方面，包含了传统 TSP 供应商如安吉星等、主机厂自有 TSP 平台以及新兴车联网创业企业。从整个产业链条看，初创型企业更多的集中在 车载终端设备、交通基础设备、软件开发、信息和内容服务等市场刚刚起步或 者门槛较低的环节。

通信、互联网巨头以及创业公司积极布局车联网

（1）华为、大唐、中兴等通信巨头深度布局车联网通信芯片、通信模组以及解 决方案，与合作伙伴共同走向商用阶段。

华为：

在 2018 年第一季度发布了 LTE-V2X 芯片，并在 6 月份发布了首款商用 C-2X 解决方案 RSU（路边单元），计划推进车辆网产业走向商用阶段。此外，华为与中国移动、上汽、奥迪、5GAA 等产业伙伴也在研究车路协同及智慧交通等 方面的战略和产品。

2019 年 3 月 28 日，由中国公路学会主办的第 21 届中国高速公路信息化研讨 会在厦门举办，华为云+AI 首次亮相大会，全方位展示了华为云+AI 的领先技术 以及与生态伙伴联合打造的智慧高速公路解决方案。华为是目前业内做到“端到 端”提供 C-V2X 智能网联车路协同解决方案的供应商，提供包括全系列自研芯 片、支持车载 OBU、路侧智能摄像机、通信 RSU 单元和边云协同计算单元， 以及中心级 V2X-Server 交通管理平台，打造“车-网-路”物理世界与“端、管、云” 虚拟世界融合的交通智能体。华为的车路协同解决方案已在无锡、延崇、临港 及最近的博鳌论坛“车联网示范工程”等进行了实践和落地，打造了公路行业领先 级标杆。

大唐：

2018 年 4 月，福特汽车公司携手大唐电信集团在位于国内首个智能网联汽车示 范区——上海国际汽车城国家智能网联汽车（上海）试点示范区内开展了基于 蜂窝技术的车辆联网通信（C-V2X）试验。

2018 年 5 月，上市公司均胜电子旗下子公司宁波均胜普瑞智能车联有限公司、 与大唐集团旗下的辰芯科技有限公司签署战略合作协议，双方将共同发力汽车 智能车联技术，打造新一代 TBOX 和 V2X 车用电子产品，并强化现有的智能 IVI 系统。

中兴：

在智能驾驶领域，中兴智能汽车有限公司成立于 2016 年 07 月，是中兴通讯全 资子公司，也是较早布局无人驾驶领域的公司。2017 年，中兴已生产了 1000 多台智能客车，并且实现了国内销售。2018 年 5 月，中兴智能汽车携最新研发 的 12 米纯电动城市智能客车参加了第十四届国际交通技术与设备展览会。

（2）BAT 强势布局车联网，其中百度的阵容最为强大。

百度 Apollo 开放平台上罗列了 119 家合作伙伴，有戴姆勒、宝马、福特、现代、 本田、北汽新能源、比亚迪、奇瑞、长城等主机厂商，也有博世、德国大陆、 德尔福、采埃孚等汽车供应链巨头，以及微软、英伟达、英特尔恩智浦等科技 巨头；

腾讯车联已与广汽、吉利、长安汽车等合作伙伴展开合作；

阿里巴巴和斑马智行相继和上汽、福特、神龙汽车等达成了战略合作，此外还 与捷豹路虎、宝马、大众等车企进行合作。

（3）其他上市公司、创业公司亦积极布局车联网领域，行业蓄势待发。

国外市场技术路线选择上仍有分歧，我国试点升级迎来弯道超车的机会

目前，包括美、欧、日等在内的汽车发达国家和地区都将智能网联汽车作为汽 车产业未来发展的重要方向，纷纷加快产业布局、制定发展规划，通过技术研 发、示范运行、标准法规、政策支持等综合措施，加快推动产业化进程。跨国 车企已经实现部分自动驾驶（L2 级）汽车的批量生产，少数高端品牌已率先推 出有条件自动驾驶（L3 级）汽车；以谷歌为代表的新技术力量，也在积极开展 全自动驾驶技术（L4、L5 级）的研发和测试。

频段划分上，在我国由工信部无委会统一划分频段。2018 年 10 月“世界智能网 联汽车大会”闭幕式上，工业和信息化部发布了《车联网（智能网联汽车）直连 通信使用 5905-5925MHz 频段的管理规定》。规划了 5905-5925MHz 频段共 20MHz 的专用频率，用于 LTE-V2X 车联网直连通信技术。目前，欧美日韩均 已在 5900MHz 附近为 V2X 划分频谱资源，我国工信部确定在 5905-5925MHz 频段发展车联网，有利于 V2X 全球产业链的合作协同。

我国车联网起步较晚，产业链中尤其汽车零部件、整车厂商的差距巨大。但国 际社会普遍在技术路线选择上仍处于犹豫状态，美国 NPRM 收到众多反馈信息 希望将 C-V2X 作为备选技术；欧盟认为 C-ITS 需要混合通信方式的支持，因此 分别基于 802.11p 和 C-V2X 技术开展互操作测试；日本也将 5770-5850MHz 候选频段采取技术中立，将 LTE-V2X 作为另一个备选技术。这也为我国推进 C-V2X 发展，实现技术创新和产业发展的赶超提供了契机。

智能网联汽车示范区有望上升为先导区，投入规模快速扩大，为弯道超车奠定 基础。路侧角度或迎来规模建设热潮。国家在北京、河北、广东、吉林、江苏、 浙江、福建、江西、河南九省加快推进新一代国家交通控制网和智慧公路试点。 在长三角、京津冀、珠三角等地区开展自动驾驶的试点试验。LTE-V经过了 17-18 年的试点示范，19 年开始试点范围的扩大，2020 年预计将有多地申请将示范 区上升为先导区。车与车之间的交互短期内渗透率仍较低，先导区建设预期以 路侧为主，另外虞姬要求商用车车载标签 1 万辆以上规模，一个先导区投资规 模或达 10-20 亿元。预计未来在 2020-2021 年有大规模的示范，而后逐步形成 产业化，在重点路段、部分高速公路率先完成建设，最终变为城市道路和高速 公路的技术标准。

公路里程数不断增长，市场空间广阔。据国家统计局数据，2018 年我国公路里 程达到 484.65 万公里，高速等级公路里程达到 14.26 万公里，每年都在保持增 长。高速公路 V2I 有望达到千亿量级市场。

商用车车载监控政策落地加速，市场景气度超预期

智能车载监控产业升级，应用范围持续扩大

商用车监控信息化产品主要分为以下三大发展阶段，移动网络技术的进步对于 商用车监控信息化产品升级起着至关重要的作用。

目前商用车监控信息化市场主要集中于公共汽电车、出租车、两客一危、渣土/ 自卸车、重卡、网约车等领域。

政策要求以三代产品为核心，在公共汽电车、两客一危等市场快速推广。

2019 年 12 月 13 日，交通运输部外发《切实加强道路运输安全监管工作的通 知》。交通运输部定义道路运输车辆：包括道路旅客运输车辆、道路普通货物运 输车辆、道路危险货物运输车辆。要指导运输企业用好智能视频监控报警装置， 发挥好智能视频监控报警装置在自动识别、自动提醒、自动纠正驾驶员不安全 驾驶行为方面的作用，提升道路运输车辆安全科技保障能力，从源头预防和减 少驾驶员违法违规导致的道路运输安全生产事故。

公共汽电车车载监控市场 2019 年呈高增长趋势，两客一危三代产品进入密集 替换周期。

渣土车智能监管系统落地加速，试点范围快速扩大。随着 AI 技术发展及新型环 保智能渣土车的推出，加上国家“蓝天保卫战”的政策推动，数十万的渣土车 辆将逐步升级成具备智能监管系统的新型渣土车。目前渣土清运安全监控及信 息化市场尚处于起步发展阶段，仅有深圳、昆明、上海、徐州等少数城市项目 真正落地，北京、广东、河北、山西、江苏等多个省市的大型项目尚处于筹划 阶段，市场还有很大的增长空间。

网约车车载终端市场逐步打开，各地纷纷落地相关政策。

2017 年 1 月，深圳市交委客运管理局发布的《深圳市网络预约出租汽车车载专 用设备配置指引（暂行）》。深圳成为国内首个颁布网约车车载终端管理政策的 地市。“深标”具有合法性、适用性和前瞻性。

合法性：符合交通部《JT/T 905-2014 出租汽车服务管理信息系统》、《JT/T 1068-2016 网络预约出租汽车服务规范》等规范要求；

适用性：结合深圳网络预约出租汽车行业的特点进行定制；

前瞻性：通过视频智能算法，实现司机面部特征识别和乘客人数统计，进而解 决司机合法性验证和网约车巡游等网约车行业特有的监管痛点。 继

深圳出台有关政策后，广州、福州、郑州、阜阳等地网约车智能车载终端政 策纷纷落地，网约车车载终端市场逐步打开。

车载监控行业进入加速成长期，二代未见天花板、三代已开始崛起

二代产品未见天花板：作为传统行业市场，公交、两客一危行业二代产品渗透 率仍未见天花板。截至 2018 年，公交二代产品渗透率较高，略超 60%，出租 车二代产品渗透率仅略超 20%，两客一危二代产品渗透率仅约 50%。

产业升级，三代产品渗透率较低，主动安全需求快速成长：三代产品能够支撑 事前预防需求，如礼让行人、司机身份验证、疲劳驾驶提醒 DSM、盲区检测 BSD、障碍物距离检测、货物检查、路径识别、限停限速 ADAS 等功能，并可 通过数据采集对司机进行绩效考核，与 CAN 总线适配后还可进行特殊情况下的 车辆行驶状态控制，以及帮助指挥中心管理调度，符合主动安全需求，从根源 上减少安全问题，需求快速增长。

三代产品价值量显著提升，突破行业成长天花板：一般情形下，一套二代产品 单价在 2000-4000 元，但三代产品单价有明显提高，突破传统行业天花板。

5G 有望在更长远的时间为行业带来再度产业升级，利好行业发展。移动网络技 术的进步对于商用车监控信息化产品升级起着至关重要的作用。5G 带宽更大、 延时更短，有望为商用车 ADAS、自动驾驶提供网络基础，推动商用车监控信 息化市场向智能驾驶产品迭代，实现远程车辆控制、限停限速、自动驾驶等功 能，进一步打开行业天花板。此外，还为运输公司解决实时调度、事前研判预 警等问题提供管理基础。

国内厂商市占率领先，成长可期

国内厂商市占率领先，具有较强国际影响力。据 IHS 报告，国内厂商锐明技术、 海康威视在全球商用车车载监控市场份额位居第二、第三名。其中，锐明技术 还是国际龙头 Safe Fleet、Angel Trax、REI 的 ODM 供货商。

国产商用车车载监控领域，上市公司主要包括海康威视、锐明技术、天迈科技、 鸿泉物联等，其他非上市公司包括海信网络、南京通用、慧视通、深圳有为等。

ETC 景气度有望延续，路侧建设、后市场及 V2X 试点带来机遇

相关公司业绩预告验证 ETC 行业盈利能力，RSU 建设预期景气度持续，OBU 仍存较大潜在市场，停车场等 ETC 后市场逐步打开，相关公司深度布局 V2X 智能网联汽车路侧、车端产品，未来成长可期。

业绩预告验证 ETC 行业盈利能力，ETC 后市场值得期待

随着国家撤销高速公路省界收费站工作的全面推进，以及交通部门大力推广普 及 ETC 建设，ETC 电子标签、路侧天线产品出货量爆发式增长。截至目前仅 金溢科技未披露业绩预告，ETC 行业 2019 年迎来业绩爆发。

万集科技于 2020 年 1 月 13 日披露 2019 年度业绩预告，预计盈利 72,898.84 万元~91,737.87 万元， 比上年同期上升 10,985%~13,850%。

华铭智能（收购聚利科技）于 2020 年 1 月 7 日披露 2019 年度业绩预告，预计 盈利 28,934.18 万元~30,512.41 万元，比上年同期增长 450%～480%。

RSU 市场仍有较大空间。近期 ETC 堵车现象频出，主要原因是联网系统实施 环节仍有待完善，以及部分小厂商产品误读率较高。2020 年有望为大厂带来较 多的替换需求。此外，2019 年 RSU 市场出货量约在 10-15 万量级之间，2020 年高速出入口 RSU 有望密度提升以增加识读率，带来 7.5 万量级以上的 RSU 需求市场；高速公路交叉口及主干道也将铺设 RSU 以实现精准路径识别。同时， 在政策推动下，停车场领域也有望逐步落地 RSU 设备。

OBU 去年计划超额完成，未来前装、增量市场仍然较大。截至 2019 年底，全 国 OBU 用户约达到 2 亿，全年新增约 1.2 亿用户，超额完成发改委行动计划（用 户1.8亿） 。展望2020年，交通部要求2020年下半年新车型生产必须前装OBU， 预计有望带来 500 万套量级前装市场，前装市场均价有望在 200 元以上；对比 乘用车存量数据，2020 年预期仍有潜在市场空间 5000 万套。

ETC 后市场空间打开，停车场 ETC 打开百亿成长空间

随着 ETC 技术的日臻成熟，ETC 不再满足于单一的高速公路场景，ETC 从高 速公路走向城市已经是大势所趋，就目前来说，ETC 应用最多的城市场景是停 车场景。

金溢科技是停车领域 ETC 解决方案的龙头公司。2013 年以来深度布局停车场 场景，但业务收入占营业收入比重较低，近年来呈现增加趋势，从 2019 年 5 月发布的《大力推动高速公路 ETC 发展应用工作的通知》后 ETC 普及，ETC 用户规模快速上升，ETC 后市场也被交通部重点关注。除此之外，政府对于智 慧停车的支持以及停车需求的增加，都将大力推动停车场 ETC 业务市场的增长

停车场 ETC 铺设具有政策确定性，打开百亿成长空间。 2019 年 5 月 28 日，《加 快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》印发，鼓励 ETC 在停 车场等涉车领域应用，2020 年 12 月底前，基本实现机场、火车站、客运站、 港口码头等大型交通场站停车场景 ETC 服务全覆盖。目前交通部主要精力在于 取消省界收费站，预计 2020 年就会开始同步重视停车场的改造。

预计停车场场景 2020 年快速爆发的主要逻辑总结而言分为 5 点：

（1）交通部政策具有连续性，OBU 的快速普及，为 ETC 后市场打开空间。政 策明确要求，时间目标也确定，政府相关交通场站和居民小区、旅游景区以及 未来的学校、医院等会 2020 年率先应用。

（2）各省交管部门旗下的 ETC 运营公司，在 2019 年发行高峰后，会开始寻 找发行费以外的盈利模式，有望根据国家政策推动省级方案的落地，推动政府 相关停车场的 etc 改造。

（3）改造成本较低：按照 2018 年项目经验，一进一出的简单停车场整体设备 的改造成本为 5-6 万元，在未来规模化应用，成本有较大下降空间，或可达 1 万元以下量级。

（4）高端或大型停车场主也会有意愿改造：首先，减少人工车道数量，降低人工管理成本；其次，提高通行效率，增加停车场高峰期的运营效率和周转率， 带来收入增长；此外，ETC 作为无感支付手段，识别准确率在 99.6%以上，相 比于视频解决方案 95%的识别率有明显的提升，且识别速度更快，同时防止套 牌支付，大幅提升用户体验。

（5）银行或具有一定的补贴意愿：对于主要停车场站，银行对于收单业务及用 户数据获取有望产生兴趣，也打开与停车场合作营销的空间。 目前已有部分停车场开始 ETC 改造，如甘肃省甘肃紫光科技大厦停车场在 7 月 24 日正式运营，天津机场完成 ETC 通道升级等，ETC 停车场应用应成为必然 趋势。

针对停车场 ETC 改造市场，我们的测算如下：

仅测算近两年大概率快速增长的政府相关交通场站和居民小区、旅游景区以及 未来的学校、医院市场：

①机场：中国民用航空局数据，2019 年全国民用机场数量为 235 个

②火车站：据 12306 站点信息，2019 年全国有 2853 个火车站，包括客运和非 客运站

③汽车站：假设县级以上行政区均拥有一个自己的汽车站，那么对应大约 3000 个。据国家统计局数据，全国县级以上行政区划共有:23 个省,5 个自治区,4 个 直辖市,2 个特别行政区;50 个地区(州、盟);661 个市,其中:直辖市 4 个;地级市 283 个;县级市 374 个;1636 个县（自治县、旗、自治旗、特区和林区）;852 个 市辖区。

④港口码头：据交通部数据，2017 年中国亿吨大港数量达 34 个。据海关总署 数据，全水运口岸 135 个。

⑤居民小区：据 2016 年高德小区数据报告称，全国小区数量 30 万个。

⑥旅游景区：据国家旅游局数据，2017 年，全国各类景区共有 2.8 万多个， A 级旅游景区数量 9000 个左右。

⑦学校：教育部发布《2017 年全国教育事业发展统计公报》，2017 年全国共有 各级各类学校 51.38 万所，其中全国共有各级各类民办学校 17.76 万所，推导 非民办学校约 33.62 万所

⑧医院：据国家卫健委数据，全国公立医院约 1.2 万个。

2018 年单组车道 ETC 改造成本大约在 5 万元左右，那么交通场站改造市场规模大约在 11 亿元（由于最先改造仍以 5 万/组车道成本计算），假设未来长期价 格稳定在 1 万元左右，居民小区和旅游景区改造市场规模为 33.7 亿元，公办学 校和医院市场规模在 69.64 亿元。以上市场规模约为 103 亿元。

5G 时代，行业公司布局深度车联网产品，V2X 打开未来空间

……

停车是民生核心问题之一，政策推动下智慧停车市场快速成长

政策推动停车场建设改造及管理，政治局会议再度推动行业发展

停车位的需求不断上升，政府对停车问题日益重视，自 2015 年 8 月国家发改 委发布《关于加强城市停车设施建设的指导意见》，提出将放开社会资本全额投 资停车设施收费，逐步缩小政府定价范围，在智能化停车建设方面，大力推动 智慧停车系统、自动识别车牌等高新技术的应用，积极引导车位自动查询、电 子自动收费通行等新型管理形态的发展，提高停车资源的使用效率后，相关法 律法规不断出台。

而根据《2018 中国停车行业发展白皮书》截至 2018 年底，36 个大城市中 34 个城市颁布了停车地方性法规或政府规章，其中 23 个为地方性政府规章，11 个为地方性法规。据 MRCPO 统计，到 2018 年 12 月，全国地级以上城市全年 新颁布实施的停车政策共计 185 项，涵盖停车规划、管理政策、收费政策、鼓 励政策、配建指标、用地政策等多个方面。

此外中央政治局会议重点提出城市停车场改造。“城市停车场”作为“新基建” 的重要内容，首次被提及。在投资领域，会议提出要深入挖掘存量消费与投资， "城市停车场"作为补短板工程首次被提及，同时被提及的还有"信息网络"等新型 基础设施建设。

全国停车场改造招标密集出现。根据《2018 中国停车行业发展白皮书》，截至 2018年底正在进行中的停车位 PPP项目投资总额 623.6亿元，数量为 114个， 停车场改造招标密集出现。下表列举 2019 年 9 月部分停车场改造招标项目。

ETC 的全国推广也将进一步推动停车场改造项目建设。根据国家发改委、交通 运输部 2019 年 6 月联合印发《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服 务实施方案》，到今年年底，全国 ETC 用户数量将突破 1.8 亿，高速公路收费 站实现 ETC 全覆盖，交通部要求 2020 年年底前大型交通场站停车场实现 ETC 全覆盖，并且逐步拓展 ETC 服务场景，推广 ETC 在居民小区、旅游景点等停 车场景的应用。

智慧停车解决方案成为必由之路

智慧停车是指将无线通信技术、移动终端技术、GPS 定位技术、GIS 技术等综 合应用于城市停车位的采集、管理、查询、预订与导航服务，实现停车位资源 的是实时更新、查询、预订与导航服务一体化，实现停车位资源利用率的最大 化、停车场利润的最大化和车主停车服务的最优化。由于车位缺口，城市停车 难、停车贵等问题的显现，智慧停车发展成为必然。

相关技术的升级不断催化智慧停车的发展，从传统传感到影像感测，再衍生出 车牌识别技术，这些都成为智慧停车发展的技术支撑。同时大数据，云计算的 不断发展同样可以助力智慧停车设备和平台的发展。

智慧停车助力智慧城市规划，智慧停车系统的核心能力助力建立数字城市管理 平台，减少停车场混乱程度并辅助城市停车场、道路、市政的规划建设。

智慧停车将推进车位使用率的提升。我国的车位使用率仍然较低，根据《2017 中国智慧停车行业大数据报告》全国有超过 90%的城市车位使用率在 50%以下， 北上广等主要城市车位使用率也仅在 40%-60%之间，车位使用率有较大提升空 间。

智慧停车还将帮助 B 端客户降低停车管理成本，提升停车效率。除利用图像识 别和移动支付技术实现无人化收费之外，还可利用车位引导/夜间长租等方式优 化车位配置，提升日均使用率，增加整体营收；通过视频车位引导/反向寻车系 统，节约找车时间，优化车主体验；对接商家优免系统，提升其用户管理数字 化水平；量化停车行为及用户信息，助力精准营销。在进行智慧化改造后，人 力成本将得到节约，车流量将增加，周转车次将得到提升。

我国智慧停车市场规模将持续扩张。据前瞻产业研究院数据，2010 年，我国智 慧停车市场规模仅为 14.5 亿元，到 2016 年市场规模已增至 62 亿元。而随着 大数据、云计算、车牌识别等技术的发展以及 ETC 的加速覆盖，智慧停车行业 市场规模将会持续快速扩大，预计未来几年以 20%左右的速度继续增加，到 2020 达到 154 亿元。

停车位需求增加，拉动 ETC 停车场设备需求。随着我国汽车保有量的不断上升， 对于停车场车位的需求也将持续上升，现有的停车位数量不够需求，停车位及 停车场的扩增将是必然选择。据统计， 2018 年我国停车位数量仅为 8233 万个， 而停车位需求数达到 31357 万个，供应数远小于需求数，这意味着未来更多停车位和停车场将会投入建设，这同时也将拉动智慧停车解决方案的需求。

5G 后应用市场逐步打开，车联网产业链有望充分受益，计算机行业组合强烈推荐

在 5G 基础设施建设、汽车电子普及、电动汽车快速发展的三大基础之上，车 联网市场爆发成为确定性机遇，政策驱动下全产业链有望充分受益。计算机行 业车联网子版块主要包括软件厂商&图商、GIS 国产化厂商、ETC 设备厂商、 智能车载终端厂商、智能车载监控厂商 5 个部分，相关上市公司梳理如下：

我们持续推荐交通综治龙头千方科技（002373）、ETC 及 V2X 领先设备厂商金 溢科技（002869）、智慧停车龙头捷顺科技（002609），建议关注中科创达 （300496）、四维图新（002405）。

（报告来源：国信证券）

获取报告请登陆未来智库www.vzkoo.com。

立即登录请点击：「链接」