独家揭秘吉利90亿美元收购资金来源：兴业、摩根斯坦利为其融资
大手笔的“买买买”让李书福以及其带领的吉利控股集团在近期成为欧洲媒体的关注的焦点。
在德国当地时间2月23日戴姆勒集团对外发声证实吉利收购其9.69%股权，成最大股东后，吉利官方也在官微发布消息证实了上述传闻。与此前收购沃尔沃汽车从2002年就曾起意，到2010年交易正式完成，历经8年的曲折谈判不同的是，此次近90亿美元的巨资收购显得有点神速。
吉利入股戴姆勒的“绯闻”最早在2016年3月底开始流传，在当时，吉利官方斩钉截铁的否认了上述说法。在此之后，不时有关于上述收购的消息传出，吉利方面在对外一致予以否认。2017年吉利入股戴姆勒一事再次被外媒曝出。据路透社报道，吉利希望以收购新股的方式收购戴姆勒3%~5%股权，成为戴姆勒第三大股东。但戴姆勒方面婉拒了吉利，原因是不希望股权被稀释，但表示“欢迎吉利从二级市场买入公司股票”。
今年1月初的底特律车展上，面对媒体的追问，戴姆勒股份公司董事长兼首席执行官梅赛德斯汽车集团总裁蔡澈虽然坦言，吉利一直有向戴姆勒“示好”，希望能在新能源电池领域能进行合作，双方也都举行了一些非正式的交谈，但并未提及股权收购事宜。甚至在2月初举办的戴姆勒年度业绩沟通会上，蔡澈仍对吉利入股一事表示否认： “此前，戴姆勒与吉利做了一些初步的非正式谈话，但是没有任何决策。戴姆勒欢迎任何有长期投资兴趣的投资人。”
距离蔡澈最后一次回应不足一月，吉利收购戴姆勒股权事宜基本已经落定。从首次绯闻传出到完成收购，逾500亿元的交易在短短两年间完成，一方面与此次股权收购为二级市场买入，与并购沃尔沃一事盘根错节的复杂程度相比，更加简单有关；另一方面，也说明李书福在海外并购领域的决策果断和经验丰富。
一位吉利集团的内部人士告诉第一财经记者，此事由李书福力主，财务上吉利有压力，公司治理上也担心跟不上这种快速购并。但是李书福在海外并购上有高度的个人敏锐性，他关注也思考了很久，认为这次入股没风险，戴姆勒股权高度分散，分红可观。当时，吉利方面原本希望戴姆勒打折增发，但对方考虑这样的做法对其他股东不太公平因此并未同意，最终吉利决定二级市场购买。
不过，90亿美元的买单并不是一笔小数，并购的资金由何而来？毕竟，在刚过去的2017年，吉利对外买买买已经耗资超200亿元。李书福在回应媒体时表示，此次收购资金完全通过吉利海外公司通过海外资本市场运作而来，并未使用中国境内资金。
记者了解到，在此次的收购案中，吉利找了两个伙伴，兴业银行和摩根斯坦利，通过两个合作伙伴各自融资为吉利筹款，利息相当于戴姆勒分红，对吉利本身来说财务风险不大。
虽然从目前来看，尚不能得知李书福或者吉利方代表能否在戴姆勒董事会占有一个席位，但仅仅从并购完成本身的轰动效应来看，吉利已经藉由这次事件，在海外市场再度提升品牌声量和形象。对于急切的想要进入全球市场，并成长成为全球前五、“受人尊敬的汽车品牌”的吉利来说，这无疑是一次不错的背书。
从2006年宣布进驻英国锰铜控股，持有其19.97%的股份，正式开启其海外并购之路开始，吉利十余年来在国际市场频频下单，除汽车以及产业链相关公司之外，其并购触角还延伸到银行和金融领域。
多年来的买买买已经让吉利在海外并购市场拥有成熟的经验，在汽车领域，吉利已成为海外并购最为成功的企业。在并购的资金来源方面，吉利十分擅长动用杠杆“以小搏大”，在收购以及盘活沃尔沃一案中近25亿美元的资金，国内和海外融资各占一半，而在吉利81亿元的国内资金投入中，有70亿元分别来自于成都、大庆以及上海嘉定地方政府融资平台。
而在收购完成后的整合和运营方面，李书福也有其独到的经营哲学和智慧。此前在接受第一财经记者采访时，他曾谈及三个方面：本土化的企业管理模式、尊重以及创造多元、包容的企业文化氛围。从沃尔沃目前的业绩状况和吉利完成对沃尔沃并购后自身业务的提升速度来看，吉利在海外并购的融合方面也称得上是成功的。
在完成对戴姆勒股权收购之后，按照业内猜测，吉利将进一步在商用车以及电动车领域与后者展开合作，按照李书福的行事风格，财务投资并非其苦心收购的最关键原因，真正的好戏还在后头等待开幕。
惊心动魄！吉利疯狂抛售沃尔沃，27亿美元收购的，如今赚了多少？
一个看似疯狂的决定
2010年，一家中国车企以27亿美元的天价收购了瑞典豪华汽车品牌沃尔沃，这让全世界为之侧目。一个默默无闻的国产车企，怎么会有这个胆量和实力？当时，外界普遍质疑这笔交易注定失败。然而13年后的今天，当我们回顾这段历史，会发现这个＂疯狂＂的决定，成就了一个不可思议的传奇。
吉利控股集团，是一家总部位于浙江的民营汽车企业。2010年，它以18亿美元的价格从福特手中收购了沃尔沃汽车100%股权，加上后9亿美元的运营资金，总计花费高达27亿美元。
对于当时的吉利来说，这简直是个天文数字。作为一家默默无闻的国产车企，它的年销量仅32万辆，在国内市场上也只是小有名气。而沃尔沃则是享誉全球的豪华车品牌，代表着瑞典工艺的精湛和高端汽车的典范。两者之间实力的差距，简直就是天壤之别。
当这笔并购交易对外公布时，立即引起了业内外的强烈质疑和担忧。人们普遍认为，吉利根本没有实力经营好沃尔沃这样一个国际知名品牌。有评论指出，吉利＂捡了芝麻，丢了西瓜＂。更有人调侃说，这就像是＂一个小学生收购了哈佛大学＂。
但吉利创始人李书福对此有着自己的判断和魄力。他认为，通过并购沃尔沃，吉利可以获得先进的技术和管理经验，从而提升自身的实力，实现由一家普通的国产车企向国际一流车企的蜕变。
一个不可思议的传奇诞生
13年过去了，当我们回顾吉利收购沃尔沃这笔被质疑的交易时，会发现它创造了一个不可思议的传奇。
沃尔沃和吉利的销量都取得了令人瞩目的增长。2009年，沃尔沃全球销量只有33.5万辆，而到了2022年，这一数字已经飙升至615，121辆，近乎翻倍。同期，吉利自己的销量从32.6万辆增长到了1432，988辆，增长了4倍有余。
这笔并购为吉利带来了可观的财务收益。2021年，沃尔沃在纳斯达克上市时，市值高达180亿美元。按照吉利当初27亿美元的收购成本计算，它的投资已经赚了6倍以上的回报。
通过与沃尔沃的合作，吉利的技术实力得到了大幅提升。两家公司共同研发了诸如紧凑型模块化架构（CMA等一系列先进技术，这些技术不仅应用于沃尔沃，也大大增强了吉利自身的研发能力。
沃尔沃这一国际知名品牌也为吉利带来了正面的品牌影响。作为一家起家于浙江的民营车企，吉利长期以来都被认为是二线品牌，但通过并购沃尔沃，它的品牌形象得到了极大的提升。
业内人士普遍认为，吉利收购沃尔沃是为数不多的中国企业成功并购国际大型企业的典范案例。这不仅体现了中国企业的实力和魄力，也标志着中国制造业正在迈向全球化的新阶段。
一次战略调整，未来可期
最近，吉利宣布出售沃尔沃股份，套现约3.5亿美元。这一决定让外界再次侧目，似乎吉利要＂疯狂抛售＂当年27亿美元收购的沃尔沃了。但事实并非如此。
根据吉利方面的说法，这只是一次资产优化和战略调整，目的是为未来发展提供更大的灵活性，而并非放弃沃尔沃。因为在这次出售股份后，吉利仍将是沃尔沃的最大股东，持股比例高达78.7%。
吉利为什么要出售沃尔沃股份呢？原因有以下几个方面:
这有利于优化吉利的资产结构。作为一家大型企业集团，吉利旗下拥有多个业务板块，适当出售非核心资产，可以腾出资金用于发展主业。
这为吉利未来的发展提供了更大的灵活性。拥有充足现金储备，吉利就能把握住新的投资机会，实现更好更快的发展。
这也有利于沃尔沃自身的发展规划。近期，沃尔沃一直在酝酿上市计划，出售股份可以优化股权结构，为上市做好准备。
这只是吉利在发展过程中的一次战略调整，而非＂疯狂抛售＂。吉利对沃尔沃的发展前景仍然充满信心。
回顾13年前那笔被质疑的并购交易，如今我们可以明确地看到，它不仅没有失败，反而成就了一个不可思议的传奇。一家默默无闻的国产车企，成功收购并运营好一个国际知名品牌，这本身就是一个了不起的壮举。
现在，吉利正在为沃尔沃的下一个发展阶段做好准备。相信这对＂东方龙＂和＂北欧雄狮＂的合作还将创造更多传奇。
