本篇文章给大家谈谈lp是什么意思，以及lp是什么意思对应的知识点，文章可能有点长，但是希望大家可以阅读完，增长自己的知识，最重要的是希望对各位有所帮助，可以解决了您的问题，不要忘了收藏本站喔。

看清GP（General Partner）｜投资笔记

作者：陈秋东

最近随性写了几篇文章，不算很有深度，但确实是真情实感的表达，不少投资圈的朋友来加我，跟我私聊了很多，也有特意来拜访交流的，在有些观点上大家很有共鸣和共识，这是写作带来的意外收获。我想不管怎么忙，写文章对自己特别有益，又益他人的事要坚持下去。

今天就聊一聊VC行业GP那点事

很少有人真正去揭秘GP，它就像一个黑匣子，里面到底是什么，外界的人是很难了解清楚的，业内的人知道的，也不一定会说真话。我给很多GP打过工，现在也是GP之一，有一定的发言权。讲这个话题，无非是想给LP补充点知识和信息，免得被一些坏GP忽悠。

自从投资成为一个职业，便有了两个重要的角色，一个是GP：管理人，一个是LP：出资人。一个出钱，一个出力，赚钱了大家一起分，平时只收取一定管理费，这是一个委托代理投资的关系，出资人LP是委托者，投资人GP是受托者，代理LP进行投资，按理来说这样的安排是合乎常理的。可事实并非如此。

以最通行的有限合伙企业（基金）来说，GP在基金里只需要认购1%，但是每年收取的基金管理费就有2%，投资收益则分到20%。假使基金盈利了，大家都好说，LP获得投资回报，GP获得管理费和收益分成双份收益；假使基金出现了亏损，LP承担亏损，GP并不承担亏损，如果基金规模够大，GP则旱涝保收，光是收取管理费就稳赚不赔了。这个制度设计很考验GP的道德素养和职业操守。而在国内道德缺失、 契约精神不足的市场环境下，GP很难维护LP的利益，更多的是为自身利益考虑，在投资管理过程中会出现很多道德问题。

具体表现如下：

1.主要精力用于募集，把基金数量和规模做大，贪图管理费，对项目质量把控不严、投后管理和服务流于形式，退出被动等等。其中，最为重要的投后管理和服务环节，从国内普遍情况来看，只有极少数机构会重视。主要原因在于，投后服务内容繁多，而且不产生收益，GP没有动力去做好这块工作。

2.管理费不完全用于日常经营，而是当作主要盈利来源。在投资最重要的工作上舍不得投入，比如研究分析工作，投后服务工作，分控管理等等，最为直接的表现就是舍不得给专业人才奖励和激励，而是把管理费挪作他用（比如：直接投资项目，购买办公房产等）或者用于合伙人分红。

3.GP在投资管理过程中，会接触到大量的项目投资机会，特别好的项目个人或者管理公司优先投资而且享受特别估值待遇，或者特别倾向于让某个基金来投资。在投资机会的选择权上，存在不公平的现象。

4.大量的套利行为。这也是最为恶劣的做法，即利用基金来为管理公司和个人套利，如从项目方收取回扣；通过隐性持股，让基金接盘为自己套现；基金投出特别优质项目，股份低价转让，把利益输送给GP个人或利益关联方等等，手段层出不穷，而且LP是很难察觉到的。

总而言之，VC是一个不怎么规范守信的行业，大量的GP的出现，导致鱼龙混杂，而且往往知名度很高的GP，圈管理费的更盛。真正懂得经营品牌，维护信誉的GP屈指可数。

我把GP分为几种类型：

1.营销派GP。擅长募资，不重视投资和管理。一切以做大基金规模为导向，看重管理费。GP（合伙人/创始人）往往是讲故事吹牛的高手，重视门面和排场，搞各种PR，拿成功个案说事，忽悠不懂行的LP，其实拿不出过硬的投资成绩。这类GP往往个人赚钱，但与其合作的LP赚不到钱。由于基金投资的不好，经常变化管理公司主体，或者变化募资LP对象。

2.专业派GP。重视投资，只管理合理规模尺度的基金。把更多心思用于研究行业，研究项目，重视投后管理和服务，跟LP利益捆绑一起，有耐心，有职业操守，靠投资本身来赚钱，重视跟LP的长期合作，重视公司品牌和个人声誉。

从另外一个维度

可以把GP分为三种类型：

1.为个人赚钱的GP。投资管理公司只是一个象征意义上的公司(壳)，基金只是为个人谋利的一项工具或手段。基金做砸了，不会当回事，大不了再去忽悠其他LP；投资公司做砸了，也不会当回事，大不了另起炉灶，换个马甲重新做。

2.为管理公司赚钱的GP。几个人合伙成立的管理公司，当作一门生意来做。在做基金的时候，不是为基金LP利益考虑，不为员工利益考虑，只为管理公司利益考虑。赚来的钱几个人分配，不图长远发展。

3.为LP赚钱的GP。GP感恩于LP的信任和支持，重视向LP信息如实披露和关系维护。在执行投资的时候，更多为LP利益考虑，只有为LP赚钱了，才让自己赚钱，追求双赢；如果把LP的钱没有管理好，肯愿承认错误，作出道歉，或利益补偿。

VC圈子里GP那点套路，相信很多同行也知道，投过基金的一些LP也会知道一些。如果你想投资VC基金，最好建议把GP（个人）看清楚了，不要认为名气大就是靠谱，就像VC投创业者一样，选择靠谱的人合作，你才有可能取得回报。

如果你对VC不懂，或者一知半解，奉劝最多看看，学习学习，不要拿自己辛苦赚来的钱参与这类投资。因为这个行业不是没有机会，而是忽悠的人太多，干实事的人少，同时兼备专业精神和职业操守的人更是少之又少，道德风险是你最容易疏忽，最看不清，也是最躲不过的风险。不信，你来试一试！

什么是GP、LP、PE、VC、FOF？

GP

GP是General Partner的缩写，意思是普通合伙人。投资者经常听到的一些基金、风投等投资公司采用的就是普通合伙人的制度，在美国等发达国家，普通合伙人很常见。

其实，说白了，GP最开始指的就是投资公司最初成立时期的创始人，他们按照出资额分配股份，共同管理公司，公司的利润营收与其有着直接的关系。而在后来的发展过程中，为了留出一些优秀的管理层，投资公司制定了一系列的规则（比如创造的业绩等等）使之也可以成为公司的普通合伙人，这点我们在美剧中经常可以看到。

LP

LP是Limited Partner的缩写，是有限合伙人的意思。

当投资公司的普通合伙人在看中一个项目之后，想要投资但是又没有足够的资金或是不想ALL in的时候，就会引入有钱但是不会投资或者说没有好项目的大佬作为其有限合伙人一起承担项目风险。所以说，有限合伙人实际上就是出资人。

很多时候，因为出于“鸡蛋不放在同一个篮子”的原则，风投公司往往不会一力承担其一整个项目的投资金额，所以LP和GP都是同时存在的，二者之间的关系大致类同于“你出钱，我出力”的情况。

PE

PE即Private Equity的缩写，是私募基金的意思。当一家公司不如成长阶段，为了迅速的推广产品占领市场，不得不采取“烧钱”的方式，而此时企业有没有那么多钱，自身的盈利能力不足以快速占领市场，此时私募基金就出场了。

一般私募基金投资的都是一些本身已经具有一定规模或是较为成熟的盈利模式的企业，项目的风险较低，且距离上市套现的时间较短，投资额一般在亿元左右。

VC

VC的英文叫Venture Capital，翻译过来就叫风险基金，PE叫的Private Equity。翻译过来就叫私募基金。你或许会想为啥会用Capital 和Equity 这两个不同的英文单词表述呢，这说起来篇幅就太大了。

我们一般在融资的过程中会经过几个阶段。第一阶段，可以叫Feed种子轮，Angel天使轮。然后就A轮B轮C……有的在上市前会一直融到H轮都有的，这只不过是给每个阶段弄个英文标题而已。一般从天使轮之后的A轮开始，就是VC来投资的了。在上市前，往往还有一或者几轮规模很大的融资，这个时候就会PE来投了。可能说的还不够明白，你就可以理解成PE比VC钱多，VC比天使钱多，天使比种子轮投的钱多。差不多就是这样。

FOF

FOF是Fund of Funds的缩写，意思就是“基金中的基金”，是一种专门投资多个基金的基金。

投资者一般接触的基金的投资标的都是股票或是债券，或是二者的混合。但是，FOF的投资标的则是基金，一般一个FOF组合中包含多个不同种类的基金。

如果说基金是对冲风险的投资，那么FOF就是极大弱化风险的投资，它的投资安全度比基金要高很多，所以一般都是长期投资者的首选。

文章来源：互联网

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