装了比亚迪巨无霸挡泥板后，挡泥效果真好

比亚迪唐巨无霸挡泥板效果真好。

昨天我装了巨无霸挡泥板，看一下。昨天拍的视频，今天成效就已经凸显了。大家说：你这边上不还是甩泥吗？这个泥巴是我装之前就甩了的，而且这个泥巴都是干了的，这是老泥巴。现在这里边才是新泥巴，还带水，带水的新泥巴。但是这个新泥巴完全没有甩到这边上来，完全没有甩到上面去。

这不就是巨无霸挡泥挡泥板显示了它的威力吗？这下面都已经甩的这么脏了，但是这上面一点新泥巴都没有。到那边看一看，这边也是一样的。这上面都是一些老泥巴，都是干的。这里是新的，能擦出水来了。这里边说明我刚刚路过了有泥巴的路段，有水的路段，但是这上面一点新的都没有。

而且之前老铁说影响颜值，完全顺着轮毂轮眉下来的，一点都不影响颜色和缝原装孔位。加大的挡泥板确实有效果，需要的老铁就来一单，你正好需要，我也正好有，缘分已到。

比亚迪整理分析（商业模式篇）——写在新能源暴跌的当下

前文：

比亚迪整理分析（背景篇）——写在新能源暴跌的当下

比亚迪整理分析（产品篇）——写在新能源暴跌的当下

商业模式的确有些问题。比亚迪的追求有些过于宏大，商业体系也纷繁复杂，不够简单，不够清晰，商业模式一般。

比亚迪的商业模式特点是：

1.走自己的路，独具一格，“你打你的，我打我的”

比亚迪走的路完全是“小米加步枪”和“自力更生”的路，一路走下来，形成了完全独具一格的技术生态网络，一套自有的硬件系统。想和别人竞争，还要走别人走过的路，那就是自寻死路。“你和别人一模一样的打法，你凭什么打赢？”王传福说。所以，必须“你打你的，我打我的”。

这一点绝对是加分项。很像解放前我党走过的路，“你打你的，我打我的”也是当年教员的理念。比亚迪正因为这种打法，才出现很多真正的技术创新，才与众不同。

2.自主研发，有完整的产业链

比亚迪20多年持续以技术研发为第一战略，打造出在新能源汽车三电、半导体、核心零部件的超强“技术鱼池”，拥有近万件专利，居国内车企第一。比亚迪新能源汽车动力系统全部零部件可以实现自供。现在的比亚迪，能自研自产汽车芯片，这是比亚迪与全球任何一家电动汽车不同之处。它是全球唯一家，完全由自己生产“三电”（电池，电机，电控）的电动汽车企业（这段文字来自网友鱼哥有财气，雪球）。

比亚迪的这种供应链自建的模式也是在逆全球化背景下倒逼出来的壮举。比亚迪的垂直一体化商业模式，是最符合当前的国情。只有垂直一体化的商业模式，所有核心零部件都能自主掌控，才能真正实现可持续发展。目前看，车企中，只有比亚迪走这条路，完全是趟出来的，没有任何经验可以借鉴，这也印证了“你打你的，我打我的”文化的正确性，跟随是无法实现创新成功的。发展到现在，美国即便想制裁比亚迪也制裁不了了。关键是这是10以前就定好的战略，高瞻远瞩，一路走来那些看起来不可能发生的全都发生了，还好走了这条小米加步枪的路，不然早就没了。一体化是难，但这才证明比亚迪的不简单。

特拉斯不是垂直一体化，它是各零配件全球采购的组装整车模式，那是因为美国国情下很容易从各地采购到需要的零部件。

随着脱钩越来越严重，比亚迪的这种模式正在发挥出其优势来。比亚迪生产没有受到影响，反而逆势扩张，两年时间内新建10个汽车工厂，到今年底可形成340万辆年产能。这一点真的是壮举，没有其一，只有唯一。20年的时候36万辆，21年76万辆，22年180万辆。网友调侃说比亚迪的新车型就像“下饺子”一样推向市场。

并且，这种垂直一体化模式下，生产成本随着规模扩张可以不断降低，汽车产业链中核心的利润都能留在内部。规模越大，利润释放越明显，即便汽车行业利润率很有限。

比亚迪这种商业模式的副产品是：一路走下来的效率低，见效慢，很长时间内是赚不到钱的，这一点是很多企业无法接受的。比亚迪干的不只是一个领域，不只是新能源车，其他领域凡是能干的也都干，电子加工、半导体、轨道交通，等等，口罩也干。这让很多人百思不得其解。什么都干，一定有很多干不好，干不出来，这些都将是沉没成本。放眼望去，很多伟大的企业都不是走这种一体化路线的，那些耳熟能详的反而都是专精某一两样主打产品，模式简单，见效快，利润高，比如苹果，比如茅台。所以，从纯商业模式角度来看，比亚迪这种模式劣势是非常大的，是非常不利于赚钱的，太辛苦，太难。

一旦车卖不动了，庞大的固定资产折旧和人员薪资会是天量吞金兽，汽车行业又是充分竞争的行业，垂直产业链风险比较大（网友，水泥不是水和泥）

3.不以追求短期利益为目标

坚持长期战略主义，不为短期利润所牵绊，是这家企业最难能可贵的品质。从大量的资料都可以看出来，比亚迪的每一个决策都不是以短期利益为出发点的。它看的很长远，这可能取决于它对自己技术的强大自信，只要我想干，早晚有一天我能干出来，就算时间长，别人一样追不上，所以我慢慢干，不着急。

我有点理解比亚迪为什么干那么多杂事了，只要赚钱就干，因为它需要这些劳务赚来的现金流维持企业生存，好慢慢的去实现它真正想干的事。如果这些杂钱、小钱不赚，那么怎么活着呢，资金链断了，也就早早关门了。当然这是我的个人理解，不一定对，也不能因为这样就完全看不到一体化模式的弊端所在。若在将来，主营业务已经腾飞，不需要这些小业务养活的时候，比亚迪还舍不得放弃，那么繁荣就要朝着落寞去了。

所以比亚迪的模式到底怎么样，能不能成为伟大的公司呢？

比亚迪追求的到底是什么？有没有什么层面上可以概括出简单的模式？有伟大的公司虽然做的事情很宽泛，但是理念和出发点很单一，也可以总结出简单的模式来。以京东为例，京东追求的是极致真品电商，理解起来也是一种简单的服务。但为此京东建立了自己的仓储、自己的物流，这背后也是异常复杂的自研生态系统。系统不简单，目的很简单。京东的结果是成功了，并且建立了护城河。

比亚迪呢，比亚迪到底像谁？

根据比亚迪官网资料，比亚迪的使命是：“用技术创新，满足人们对美好生活的向往”。看完感觉是一个大箩筐，确实太宽泛了，难以形成深刻的简单化的模式。里面还有一句，“我们分明已经看到新能源世界正在走来，这是比亚迪的使命，也是全人类的绿色梦想”，可以看得出来，比亚迪更多的技术创新使命是在新能源领域。可以翻译成：“用技术创新，立足新能源，满足人们对美好生活的向往”，这样相对聚焦了一些，但还是掺杂了太多模糊。不得不说，这就是比亚迪天生的缺陷所在，由企业文化所决定的。

以新能源车型为例，比亚迪的车型众多，尤其是中低端车型太多。王传福想的这样可以满足不同价位的客户。但很多人对这种做法是质疑和批判的。一个人的精力是有限的，一个企业也是，如果产品种类太多，那么就无法顾及配套的软件系统，做不到苹果手机背后IOS那样的系统出来。这种说法有一点偏颇，汽车和手机不一样，汽车本身就是硬件为主，手机是软件为主。比亚迪不是一个传统意义的车企，更像是一个围绕着新能源布局的综合技术平台。

也有观点认为比亚迪的多元化经营并没有四处出击，其仍在聚焦在新能源领域，不过是尽可能的把核心技术和核心部件掌握在自己手中，进行产业上下游的协同与整合，这是比亚迪不同于很多竞争对手的地方。比亚迪就像一个养鱼承包商，有一个技术鱼池，“里面有各样的技术，当市场需要时，我们就捞一条出来。”（鱼哥有财气，雪球）。

段永平非常批判多元化经营，他说：“从来没见过企业多元化成功的例子，GE是个例外。现在看来，时间长了都不行哈”。针对比亚迪，段永平认为：“云轨、云巴业务有合理性，但跟比亚迪的核心业务相关性不是很强，应该把这些业务卖掉。”“半导体代工、口罩，跟比亚迪的核心业务，毫无相关性，应该趁着目前业务赚钱，以不错的价格卖出去。不应因为这些业务赚钱，或者已经投入了巨大的成本，而难以割舍”。

为此，我专门去翻阅了GE多元化的例子。看完，我认为段永平说的基本都是对的，多元化，尤其是不太相关的多元化，弊大于利。

此外，汽车行业并不属于优质的商业模式，难以形成寡头垄断和长期持续的稳定现金流。

以汽车为代表的耐用消费品具有具有极强的周期性，每一次的经济波动对于汽车厂商来说都会是一次极大的考验。再好，也是苦逼的制造业，赚不了什么钱。再领先，汽车也是竞争白热化的行业，后来者很快就会追上来瓜分市场，利润很快会摊薄。这一点是比亚迪商业模式中最大的弱点。

汽车产品需求的多元化以及竞争的充分性，促使其难以形成寡头垄断的格局，这注定会是一个十分辛苦的行业。

供应链的优势和先发，不能作为长久的竞争优势，因为新能源的核心三电：电机、电控、电池，目前看行业格局不像以前的高端发动机、AT变速箱那样存在明显的垄断效应。虽然新能源渗透率急剧提高的当下，市场放大了对自身垂直供应链优势的溢价，但当新能源渗透率稳定下来，新鲜感一过，品控和质量更消费者关注的中心，那时，消费者更关心的不是哪些三电零部件是自产的，而是要求来自最好。因此从比亚迪目前在智能化、氢能方面布局较落后的格局看，维持比亚迪今年是股价顶，明年是销量顶的判断。（本段来自金凤一号，雪球，观点值得一看）

比亚迪自身正处于上升期，身上围绕着光环，数据也好看。以毛利率为例，比亚迪2022年整体销售毛利率已经达到17.04%，而在上一年这一比例为13.02%。毛利率如果能一直这样，那就可以判断为未来一样可以有稳定的现金流。但结合汽车行业的自身特点，一直独家大放异彩很难。现在能看到的是中低端车型的成功，毛利率不会一直高，很快就会被竞争打下来。而高端，像腾势和仰望，今年才刚刚发力，从4月份上海车展来看，有可能成为利润贡献的有效新力量，但目前看不到实际落地数据，还要到年底和明年看看，能行就行了。总之，到目前为止，看不到比亚迪超强的赚钱能力，认可其具有护城河，但不认可其能形成行业垄断和带来持续稳定的高现金流。

总的来说，对比亚迪的定位应为制造业强者，赚的都是辛苦钱，赚的也都是踏实的钱。很多人对比亚迪寄予厚望，觉得不久的将来比亚迪便可以成为世界的王者。我反而不敢这么看，从目前的各种信息来看，比亚迪并不是完美的，不能想当然认为其一定颠覆世界和引领世界，至少目前数据并不支撑这个判断。当然也不要担心其很快会被时代淘汰。在新能源正在走来的时代里，完全可以买，重仓也没有问题，但一定要注意买点。鬼故事会一路伴随它的成长，一定会经常出现波动，所以买高了不好拿。

附：GE多元化的启示

通用电气公司的总部位于美国康涅狄格州费尔菲尔德市(fairfield, CT)。是世界上最大的多元化服务性公司，产品品种繁多，它除了生产消费电器、工业电器设备外，还是一个巨大的军火承包商，制造宇宙航空仪表、喷气飞机引航导航系统、多弹头弹道导弹系统、雷达和宇宙飞行系统等。闻名于世的可载原子弹和氢弹头的阿特拉斯火箭、雷神号火箭就是这家公司生产的。GE在全世界100多个国家开展业务，在全球拥有员工近300,000人

一个世纪以来，GE以科技革新而著称。在过去的一百年中，GE被授予的专利达到了创纪录的865项。另外，GE是第一个达到50,000个专利拥有量的组织，这也称得上一个奇迹。

GE崩塌。2021年11月9日，GE对外宣布，公司将“一分为三”重组为三个完全独立的上市公司，分别专注于航空、医疗健康和能源。

所讨论的GE失败的原因很多，不外乎以下几种：

——在多元化的道路上走得太远了，导致没有人能够驾驭GE这个复杂巨系统，尤其在低景气周期。

——领导力不行，“后杰克·韦尔奇”时代的GE在杰夫·伊梅尔特这位“乐观主义者”的带领下，归于平庸和沉沦。

——外部环境变了，杰克·韦尔奇遇到的是里根和克林顿时代的自由主义经济蓬勃发展和全球化发展的“好”时代，而伊梅尔特2001年上台仅四天，就碰上了“9-11”事件，然后又是2008年遭遇金融危机的“坏日子”。

——公司领导层和管理者的傲慢，以及公司领导层中几个关键人物之间的不和造成的。GE崇尚内部提拔，公司选择继任CEO的流程是高度保密的，过程往往长达数年，竞争不上的候选人在失败后往往选择离开（Up or out）。GE的败落，与伊梅尔特和其继任者约翰·弗兰纳里（John Flannery，曾为GE医疗业务的负责人）之间的不和有一定关系。伊梅尔特2017年离任。但与韦尔奇（20年）和伊梅尔特（16年）不同的是，弗兰纳里是个短命的CEO，其在位子上只呆了14个月，便由现任CEO拉里·卡尔普（Lawrence Culp）接任。而卡尔普的接任，打破了GE的掌门人由内部提拔的传统。

——整天忙于收购兼并，盲目多元扩张，依靠公司超级实力，搞“拉郎配”，匆忙“结婚”后又轻易“离婚”（如上述的GE收购贝克休斯），对公司的内部改造和各种内部问题视而不见。特别是2015年“吞下”法国同行阿尔斯通，埋下了公司败走麦城的隐患。

——脱实向虚，沉迷金融业务，迅速做大的GE金融，一度占到公司利润总额的50%左右。GE实际上已为金融业务所绑架，在其华丽的“工业外壳”下，实际上是一家彻彻底底的银行。当超级金融风暴来临时，GE也难以独善其身。